ММВБ является аккредитованной площадкой, на которой торгуются российские ценные бумаги – акции эмитентов России. Российский холдинг был создан в 2011 году путем реорганизации и объединения с внебиржевой площадкой РТС, на сегодняшний день является крупнейшей биржей страны.
История
История Московской биржи началась в 2011 году с объединения ее с внебиржевой площадкой РТС. Фактически торговля ценными бумагами осуществлялась в стране с 1992 года, когда вступили в силу первые законодательные акты, регулирующие оборот финансовых активов. Структура, именуемая РТС заняла другую нишу, со временем эта площадка перешла на торговлю производными инструментами.
За двадцать лет своего существования, то есть до объединения с РТС, ММВБ пережила отсутствие методологической и законодательной базы, приватизацию, дефолт и бурный рост экономики. За это время фондовый рынок России выработал собственные методы работы, сформировались индексы, котировки ММВБ стали приниматься во внимание мировым сообществом.
С февраля 2013 года ММВБ сама выступила в роли эмитента. Она выпустила собственные акции, которые сразу взлетели в цене по сравнению со стоимостью первичного выпуска. Капитализация на седину 2015 года составила 138,5 млрд. руб., при том, что аналогичная величина на дату размещения составляла 15 млрд. руб. Ценные бумаги Московской биржи находятся в собственности крупнейших компаний России, 51% из них – в свободном обращении. Крупнейшим акционером является ЦБ РФ, доля которого в капитале Московской биржи составляет порядка 12%, однако он обязан избавиться от пакета и реализовать акции биржи до конца 2015 года.
Существует такая категория компаний, акции которых имеют высокие котировки и стабильную ликвидность, их называют «голубые фишки». На сегодняшний день по внутреннему регламенту биржи в этот список входят 15 компаний. Ценных бумаг Московской биржи среди них нет, однако в надежности и доходности этих активов не приходится сомневаться. Признаком популярности являются стабильно растущие котировки, графики которых можно посмотреть на сайте организации в режиме онлайн.
Биржевая торговля ценными бумагами
Частные инвесторы могут покупать и продавать акции на площадке ММВБ только через посредника, которым является брокерская фирма. На сегодняшний день на сайте Московской биржи можно найти перечень профессиональных участников, в который входи 639 российских брокерских агентств. К профессиональным участникам относятся также и некоторые банки, которые имеют право покупать и продавать акции в рамках биржи.
Если государственные инвестиции зависят в значительной степени от политики, экономической ситуации, конъюнктуры и прочих событий, то привлечение частного капитала – одна из важнейших задач холдинга ММВБ. Для того чтобы финансистам работалось комфортнее, были сформированы Расчетный депозитарий и Клиринговый центр. Эти структуры существуют для того, чтобы контролировать и регулировать сделки, они являются посредниками и контролерами всех сделок РЕПО.
Деятельность ММВБ охватывает различные аспекты, информация о ней доступна в реальном времени, они поделены по секторам:
- сектор инвестиций в инновации – возник в 2009 году, еще до слияния с РТС,
выделен в отдельное направление по инициативе РОСНАНО, занимается финансированием высокотехнологичных компаний, IT-компаний, Интернет проектов, например, «Яндекс»; - сектор драгоценных металлов – один из видов товарного рынка, единственный в рамках ММВБ инструмент работы с реальным товаром;
- сектор торговли производными финансовыми инструментами, возник как ответ на обязательства Правительства увеличить контроль над сделками и усилить их прозрачность;
- денежный и валютный сектор – отделы, инструментом работы которых являются не акции, а валюта;
- срочный сектор – отдел, в котором торгуются фьючерсы, опционы, некоторые облигации, валютные пары, контракты;
- сектор фондовой торговли – отдел, в котором торгуются государственные, корпоративные и зарубежные облигации, акции различных компаний, которые допущены к биржевым торгам: «голубые фишки» – Газпром, Транснефть и другие, а также компании второго эшелона – Яндекс, РБК, ОГК и другие.
Крупнейшая в стране площадка предоставляет доступ к своей информации всем желающим в реальном времени. На сайте можно найти основные термины и определения, регламенты, графики котировок, индексы и методику их расчета.
Крупнейшие эмитенты ММВБ
Крупнейшими и наиболее надежными игроками по версии международных рейтинговых агентств являются «голубые фишки» – пятнадцать крупнейших российских компаний. Возглавляет список Газпром, на третьем месте стоит крупнейшее в стране кредитное учреждение – Сбербанк. Далее по степени надежности располагаются и другие компании, однако четко прослеживается тенденция: лидерами на протяжении многих лет остаются нефтедобывающие компании, среди которых ТатНефть и Транснефть, металлургические холдинги и банки.
«Голубые фишки» занимают лидирующие позиции, так как их стабильные котировки и высокая капитализация позволяют купить и продать эти активы в любой момент времени. Это качество ценных бумаг называется ликвидностью, именно этот показатель выделяет их среди всего многообразия.
Единственной промышленной компанией, которая не занимается переработкой или добычей сырья и при этом входит в ТОП ликвидных компаний, является Транснефть. В списке ликвидных активов она занимает одиннадцатое место, обгоняя ТатНефть и МТС. Транснефть продает привилегированные ценные бумаги. Количество выпущенных ОАО «Транснефть» активов превышает полтора миллиона, основной вид деятельности компании Транснефть – прокладка трубопроводов для нефтяных и газовых магистралей.
«Голубые фишки» не способны принести большой доход в краткосрочной и даже среднесрочной перспективе, особенно если инвестор любит играть на котировках. Эти вложения являются долговременными, их имеет смысл купить для целей получения дивидендов. Однако стоит внимательно изучить финансовую отчетность, так как, например, ЛУКОЙЛ и Транснефть по итогам предыдущего года испытывали существенное уменьшение прибылей.
Активы развивающихся компаний
Купить ценные бумаги развивающихся фирм с точки зрения инвестирования выгоднее, однако это сопряжено с некоторым риском. Практика торговли говорит о том, что чем выше риски, тем существеннее может быть прибыль. На центральной российской площадке представлены более 300 эмитентов, которых можно условно разделить на три эшелона:
- верхний – 15 крупнейших игроков;
- второй эшелон – развивающиеся компании – РБК, Яндекс;
- зона основного индекса – крупные и крупнейшие фирмы, которые нельзя четко отнести к первому или второму типу – ОГК и другие, которые имеют все шансы прорваться в ТОП.
Российская телекоммуникационная компания РБК выпустила в обращение свыше 365 млн. акций, уровень капитализации которых составляет порядка 1,8 млрд. руб. Ликвидность РБК считается низкой. Это объясняется тем, что ОАО РБК испытывает устойчивое падение на протяжении последних пяти лет. В феврале 2015 произошел неожиданный скачек, однако к сентябрю стоимость акций снова достигла значений, близких к минимуму. Значения цены активов РБК полностью коррелируется с общей отраслевой тенденцией, которая также стабильно идет вниз. Медийная отрасль подвержена влиянию неценовых факторов, так как их продукция нематериальна и ее влияние на экономику несущественно. По состоянию на ноябрь 2015 года средняя цена одной бумаги холдинга РБК находится у отметки примерно 5 руб.
ОГК – это общее наименование для шести энерго генерирующих компаний, которые были учреждены после распада структуры под названием РАО ЕЭС. ОГК является крупным игроком, его капитализация составляет 23,08 млрд. руб. По уровню ликвидности ОГК относят к средним и перспективным компаниям. С момента образования в 2005 г. ОГК из года в год показывает увеличение объемов выручки. С 2010 по 2014 не было периодов, когда бы ОГК не испытывала рост прибылей. Как и другие игроки из энергетической сферы, ОГК зависит главным образом от состояния экономики и уровня развития промышленности, так как это влияет на потребление производимого им продукта. В целом показатели по отрасли прямо коррелируются с динамикой ОГК. Это объясняется стабильностью и устойчивым ростом потребления энергии, реализацией которой занимается ОГК.
Яндекс – одна из крупнейших ИТ-компаний с российским капиталом. Помимо России, Яндекс размещает свои активы за рубежом. На протяжении последних лет интернет компания Яндекс не испытывала ситуаций уменьшающейся прибыли, напротив, она демонстрирует устойчивый рост. Эти данные соотносятся с биржевыми показателями: индексы Яндекс растут быстрее, чем в целом по отрасли, однако помимо интернет компаний в расчетах участвуют медийные проекты, которые дружно падают последние пять лет. Яндекс производит новые выпуски часто, в числе акционеров – Альфа Капитал и другие крупные холдинги. Яндекс имеет высокую капитализацию, на ноябрь 2015 около 303.21 млрд. руб., его ликвидность оценивается как средняя.
Очевидно, что развивающиеся компании имеют большой потенциал, однако при выборе объекта инвестиций следует в первую очередь обращать внимание на численные показатели, статистику и рейтинги.
