Сегодня существует достаточно большое количество виды ценных бумаг. Страны с развитой экономической системой используют их для распределения денежных средств.
Общая информация
В современном обществе документы, которые удостоверяют имущественные права, называются ценными бумагами. Причем эти документы составляются по установленному образцу и имеют обязательные реквизиты. Также условие состоит в том, что права, которые они удостоверяют, могут осуществляться и передаваться только при их предъявлении. ЦБ известны в обществе более шести веков. Они имеют свои определенные свойства. Под обращаемостью понимается их возможность быть проданными и купленными. Они имеют свой собственный рынок сбыта и могут быть переведены в денежный эквивалент. Эти характеристики относятся к такому понятию, как «рыночность». Также очень важными свойствами считаются стандартность и документальность, подразумевающие, что ценные бумаги являются документами и обладают строго определенным, установленным законодательством содержанием. Возможность обмена на денежные купюры делает их значительным элементом рынка финансов.
Обратите внимание! Ценные бумаги удостоверяют личные имущественные права граждан, а значит, наделяются правовой силой. Другими словами, их ценность заключается в правах, которыми они снабжают владельца.
Функции
Кроме свойств, ЦБ выполняют следующие функции:
- перераспределяют ресурсы между отраслями;
- наделяют владельца известными правами;
- информируют о состоянии государственной экономики;
- на государственном уровне регулируют обращение денег.
Вышеперечисленные функции указывают на значимость и важность таких финансовых элементов не только для индивидуальных граждан, но и для всей финансовой системы страны. В странах с нормальной экономикой наблюдается постоянность курса ценных бумаг и его постепенное повышение. Они обеспечивают мобилизацию средств финансирования политики правительства, распределение доходов, участвуют в проведении финансовых операций, контролируют товаро-денежные отношения. Кроме этого, мобилизуют свободные частные сбережения и выполняют функцию посредника на рынке финансов. Будучи элементами гражданско-правовых дел и кредитно-расчетными средствами, ценные бумаги становятся неотделимой частью системы финансов. Их употребление способствует решению некоторых трудностей инвестиционного характера и стабилизации предпринимательской деятельности.
Виды ценных документов
Ценные бумаги подразделяют на основные и производственные. Основными считаются документы, основанные на правах обладания активами. В качестве активов могут быть взяты различные товары, деньги, ресурсы разных категорий. Производственными называются «бездокументарно» выраженные права обладания, появляющиеся после корректировки стоимости актива.
Основные ЦБ делятся на:
- первичные, они основываются на активах, в которые не включаются сами ценные бумаги;
- вторичные, которые выпускаются на основе первичных.
Кроме этого, вторичные и первичные ценные бумаги разделяются по способу владения:
- предъявительские, которые не регистрируются выпускающим органом;
- именные, данные о владельце заносятся в базу;
- ордерные, права на которые передаются путем подписи.
Также проводится разделение по способу использования. Выделяют:
- инвестиционные, используемые для помещения средств;
- не инвестиционные, которые помогают при совершении финансовых операций.
Подробнее об первичных документах
Основные бумаги выражают право, исходящее из обладания ими. Первичное размещение ценных бумаг отражает их реализацию и переход от выпускающего органа к первому держателю.
Закладная – это именной документ, устанавливающий права обладателя на выплаты в денежном виде или имущество согласно контракту о залоге недвижимости. Чеки являются платежно-расчетными документами. Они характеризуются распоряжением владельца о том, чтобы банковская организация выплатила написанную сумму тому, кто на момент предъявления является держателем чека. Банковским сертификатом называется свидетельство о вложении денег в банковскую организацию, которое может свободно появляться на рынке финансов, несет в себе обязательство банковской организации выплатить оговоренную сумму с процентными выплатами, если они имеются, после окончания срока действия.
Вексель – выполненная в письменном виде ценная бумага, которая составлена по непреложным образцам, предоставляющая обладателю право после истечения определенного времени требовать выполнение обязательств по выплате указанной суммы. Вексель можно охарактеризовать как денежное обязательство, которое имеет безусловный характер выполнения обязательств. Бывает коммерческим и финансовым. Коммерческий вексель регулирует денежные отношения между заказчиком и исполнителем в период предоставления услуг или товаров. Финансовый вексель отражает количественный объем ссуды, которую одна фирма выдает другой.
Акции и облигации
Облигации выражают долговое обязательство на возвращение суммы по окончании указанного срока. Под акциями представляются ценные бумаги, устанавливающие право на долю капитала компании. Обладатель именуется акционером и получает дивиденды. Классы акций:
- обыкновенные;
- привилегированные.
Обладатель обыкновенных акций участвует в управлении организации и распределении прибыли. Прибыль акционерного общества становится источником прибыли акционеров и распределяется согласно количеству приобретенных акций. Привилегированные акции ограничивают или, наоборот, дают преимущества при управлении организацией. Акционеры имеют гарантированный доход в виде закрепленной доли от прибыли.
В современном мире финансовых отношений ценные бумаги играют определенную роль. Они помогают государству регулировать денежную систему, защищают свободные накопления граждан, участвуют в расчетных операциях.
Основой финансовой системы каждой страны, является срочный рынок ценных бумаг. Не является исключением Россия. Правовые взаимоотношения в этой области регулирует Министерство финансов РФ. Ценная бумага – это бумажный, или безбумажный документ, который осуществляет права на имущество. В ценной бумаге обязательно прописаны реквизиты. В ситуации с бумажным вариантом передача прав возможна исключительно при наличии этого свидетельства.
Ценные бумаги разделяются на две категории — основные и производные. Основные, в свою очередь, подразделяются на первичные и вторичные. Первичные бумаги – это те долговые расписки самых различных типов и видов, которые обеспечены активами, в которые не входят они сами. Являются фундаментом экономической системы финансовых рынков и включают в себя акции, облигации, векселя, закладные, чеки, коносамент, банковский сертификат, депозитарий у каждого свой.
Акция
Вид ценной бумаги, который фиксирует право ее собственника на часть активов акционерного общества. Акция может быть простой или привилегированной. Стоимость акций определяется рыночным путем при ее свободном обращении на бирже, либо путем переговоров при прямой продаже прежним владельцем новому. Это самый распространенный тип финансового обеспечения прав на часть компании, который торгуется на срочном рынке. Депозитарий в этом случае может быть любой банк;
Облигация
Долговая бумага. Согласно которой выпустившая ее организация или государство(эмитент)государственная облигация должна выплатить держателю (инвестору) в будущем некоторый определенный доход с еще некоторый определенный процент. Государственная облигация, процентная облигация, дисконтная облигация. И много других видов. Срочный рынок и государственная облигация не совместимы, она не продается на нем. Для них используется спотовый рынок. Для оценки платежеспособности компаний используется рейтинг облигаций. При поисках инвестиционных возможностей институциональные инвесторы во всех странах, в том числе и в России, пользуются рейтингами международных агентств. Рейтинг облигаций зависит не только от текущего состояния экономики, но и от социально-политического равновесия. Институциональные инвесторы, как и прочие, очень чутко реагируют на изменения и рейтинг облигаций. Государственная облигация — это залог стабильности на рынке ценных бумаг страны;
Вексель
Документ, который закрепляет и документирует обязанность уплатить кому то некую денежную сумму в определенное время. Лицо (физическое или юридическое, депозитарий) которое выдало вексель, называется векселедатель. То лицо, которое вексель получило – векселедержатель. Вексель может быть как именным, так и на предъявителя. Это один из древнейших видов финансовых документов в России. Когда дороги были опасны, купцы предпочитали путешествовать с векселями, а не с сундуками денег. Это сберегало их капиталы в случае встречи с темными личностями на лесных дорогах. В России векселя входят в широкий оборот в 18 веке. Депозитарий – любой банк. Спотовый или срочный рынок ими не торгует, депозитарий только банк;
Закладная
Обязательно именная ценная бумага. Она гарантирует право кредитора на получение имущества заемщика в случае неисполнения им своих обязательств по выплате долга. Заклад так относится к древнейшим из видов обеспечения возврата ссуды и кредитов. Депозитарий – любой банк. Срочный рынок не торгует;
Чек
Платежный документ, который содержит распоряжение банку или иной уполномоченной организации выплатить предъявителю чека обозначенную в нем сумму. Лицо, которое выдало чек, называется чекодателем. Лицо, получившее чек и право выплаты по нему – чекодержателем. Чек может быть именной или пользовательский. То есть либо на конкретного предъявителя, либо на любое лицо, предъявившее чек к оплате. Так же существуют ордерные чеки, которые дают возможность чекодержателю передать его новому лицу с помощью индоссамента. Депозитарий — банковское учреждение;
Коносамент
Ценная бумага, используема при перевозке груза. Выдается перевозчиком грузовладельцу. Закрепляет право собственности на груз. В силу общей сложности грузоперевозок и давних традиций существует очень много. Сквозной, чартерный (фрахтовый), линейный, пароходный, на предъявителя, именной, оборотный, с оговоркой. И это далеко не полный список.
Банковский сертификат
Документ, подтверждающий наличие у определенного физического или юридического лица вклада в банке. По сертификату вкладчик имеет право получить сумму вклада и причитающиеся проценты по окончании определенного срока. Депозитные и сберегательные сертификаты выдаются соответственно либо юридическим, либо физическим лицам. Сертификат может быть именным и предъявительским. Подлежит обязательной регистрации. При этом в России депозитарий — это организация, имеющая лицензию на соответствующую деятельность.
Для учета и регистрации выпускаемых ценных бумаг существует центральный депозитарий. Большинство стран мира имеют организацию подобного типа. В России центральный депозитарий был открыт в Москве, в марте 1997 года. Инвесторы, особенно институциональные инвесторы, сильно заинтересованы в его развитии. От развития депозитария зависит рейтинг государственных облигаций, и как следствие финансовая стабильность России.
Чтобы оценить стоимость ценных бумаг, инвесторам, в том числе и институциональные инвесторы, им приходится прибегать к помощи рейтинговых агентств. Государственная облигация или акция банка, долговые расписки региона России – все подвергается оценке и анализу.
Экономика – очень сложная наука. Даже самый маленький ее аспект заслуживает большого внимания и изучения. Первичные ценные бумаги являются основой основ, столпом, на которых стоит мировая экономика, экономика отдельных стран и частных компаний.
