За всю историю существования, деньги получили способность приобретать различные формы. Две самые распространённые из них – это капитал и товар. Но чтобы первый вариант работал грамотно, появляется необходимость его передачи от одной стороны к другой. Именно с целью передачи денег были придуманы ценные бумаги.
Ценные бумаги – это уже не деньги. Их основная ценность заключается в том, что они наделяют своего владельца определёнными правами. Место, где можно обменять их на что-либо, называется «рынок ценных бумаг». Основным инструментом в таком месте являются подобные документы, а главным действующим субъектом хозяйствования – инвестор. По самому простому определению ценной бумагой называется документ, который имеет продажную стоимость, актуальную в настоящее время.
Признаки классификации ценных бумаг
Классификация ценных бумаг – это классическое понятие, которое подразумевает разделение ценных бумаг на группы по различным признакам. Делятся они по таким принципам:
- период существования: бессрочные – эти документы не имеют срока давности, а также срочные, то есть те, у которых есть определённый срок (долгий, средний, краткий и с правом отзыва);
- форма существования: безбумажная – та, что не оформлена документально, бумажная – то есть, имеющая подобное оформление;
- форма владения. Предъявительская – это коммерческая документация, оформленная на предъявителя. Такую форму может выдать инвестор. Именной формой называется документ, который имеет хозяина, имя его занесено в реестр;
- форма обращения или порядка передачи. Ценные документы могут быть переданными по соглашению сторон путём вручения. Например, инвестор передаёт документы подшефному предприятию. Ордерные бумаги передаются только владельцем на основании приказа;
- форма выпуска может быть эмиссионная, то есть, они выпускаются серийно, и неэмиссионная, когда происходит индивидуальный выпуск;
- по регистрации бывают документы, которые подлежат обозначению в государственном реестре или вбанке, то есть регистрируемые. Также существуют такие документы, которые регистрировать не нужно – нерегистрируемые;
- национальная принадлежность: в это понятие входит отечественная или иностранная. К примеру, владелец-инвестор может быть гражданином другого государства, и в таком случае эмитентом является иностранное государство, а документ по принадлежности – иностранный. Ценные бумаги, выпущенные в конкретной стране, могут быть во владении в пределах государства, где они были выпущены;
- вид эмитента. Государственные документы – выпущенные каким-либо органом государства. Корпоративные или негосударственные – коммерческие бумаги, выпущенные организациями, не принадлежащими государству;
- место обращения. Рыночные – эти бумаги, продающиеся и покупающиеся на рынке без каких-либо ограничений. Нерыночные классические, которые выпускает эмитент, возвращаются они исключительно ему, их нельзя перепродавать;
- цель применения: инвестиционные – это активы, которые передаёт инвестор с целью получения прибыли. Неинвестиционные ценные бумаги выпускаться для поддержания рыночного оборота;
- уровень риска: высокорисковые, нерисковые и среднерисковые, а также безрисковые;
- форма привлечения денежных средств. Долевые – те, которые отображают часть в основном капитале фирмы. Существует также понятие долговых, отражающих размер заёмных денег;
- прибыльность: безприбыльные и прибыльные. Доход может быть в виде дивидендов, процентов и дисконтов;
- номинал: установленный или сменный.
Классы, виды и подвиды ценных бумаг
Классические делятся на основные и производственные. Основные коммерческие документы дают какие-либо привилегии. Чаще всего это права собственника на денежные премии, материальные товары, имущество или ресурсы. Коммерческие документы делятся на:
- первичные – это понятие подразумевает активы, которые непосредственно не содержат ценные активы;
- вторичные – это и есть ценные бумаги.
Делятся эти виды на следующие подвиды:
- акция – это ценная бумага, что выпускается АО и закрепляет за своим владельцем (акционером) право получать часть прибыли, членство в руководстве организацией, а также право на часть имущества в случае ликвидации предприятия.
- облигация – это классическое обязательство, гарантирующее возвращение некоторой суммы через фиксируемый период с выплатой части дохода или без этого.
- вексель – это коммерческие бумаги, имеющие вид долгосрочного обязательства в письменной форме и имеющие установленный образец. Вексель удостоверяет обязанность векселедателя или любого другого лица, указанного в документе, выплатить после наступления периода установленный размер денег.
- – этот документ свидетельствует о вложении денег, которые свободно обращаются в банковской структуре, но с условием последующего возврата банком вложения и процентов организациям или физическим лицам;
Обратите внимание! Сберегательная книжка, выданная предъявителю, является упрощённой формой сертификата наряду с сертификатами на депозит или сбережение.
- коносамент представляет собой международный акт, содержащий требования договора о перевозках груза по морю. Здесь также указываются какие-либо нюансы погрузки или разгрузки груза, а также право на получение и перевозку. Коносамент может подразделяться на бортовой, чартерный, линейный и береговой;
- чек – это письменный приказ банку от чекодателя с указанием суммы, которую необходимо выплатить чекодержателю. Чекодатель или инвестор – это юридическое или физическое лицо, имеющее деньги на счетах банка, а также право распоряжения ими;
- варрант – это документ, дающий основание своему обладателю выкупить у выпускающего лица, некоторый объём акций по фиксируемой стоимости в указанные сроки;
- закладная имеет понятие основания на взыскание денежного или имущественного возмещения её хозяину на основании контракта об ипотеке или залоге имущества;
- инвестиционный пай – ценная бумага, выдающаяся на имя, которая удостоверяет, что инвестор может рассчитывать на долю и на правообладание имуществом, из него состоит паевой фонд;
- депозитарная расписка свидетельствует о том, что инвестор владеет определённым количеством акций, выпущенных на территории страны, в то время как их эмитент является иностранным;
- производственные ценные бумаги (деривативы) не имеют документального выражения, но определяют имущественное право или обязательство, которое возникает вследствие изменений стоимости биржевого актива, он является её основанием.
Деривативы также имеют собственное разделение:
- фьючерсные контракты – это обязательство покупки или продажи товара в установленный период, но по ранее обсуждённой цене. По сути, такой договор не является подтверждением купли-продажи, но он обязывает в будущем продавца представить товар, а покупателя расплатиться. Единственным условием и гарантом является залог, который вносится посреднику, он проводит фьючерсные торги. Таким образом, фьючерс преобразовывается в ценную бумагу и в течение всего периода может перекупаться;
- опцион – это контракт, по которому инвестор покупает право на куплю-продажу актива по установленной стоимости в течение определённого периода времени. Продавец же обязан реализовать это право за денежное вознаграждение. Выполняется опцион лишь в том случае, когда он является выигрышным;
- свопы – это соглашение между лицами об обмене активами или платежами по ним в будущем по условиям, установленным контрактом. Преимуществом такого соглашения является, то, что на его основании инвестор может снизить риски по валютам и процентам, получать дополнительный доход от разницы, а также снизить расходы на координацию ценных бумаг. Но свопы не являются биржевыми документами, поэтому за их оборотом следят банки или дилеры.
Как отличить ценную бумагу от обычного договора?
Ценные бумаги обладают перечнем характерных отличий, указывающих на их происхождение:
- документальность. Составляется деловой документ с выдержкой всех формальностей и доверенным представителем. Такой документ имеет правовую силу;
- указывает на частные права. В первую очередь, это денежный документ, что-либо подтверждает собственника, либо является результатом займа лица, которое владеет документом в отношении к эмитенту;
- обязательная презентация – инвестор предъявляет бумагу для реализации оговоренных в ней привилегий;
- способность к обороту. Этот документ может быть предметом различных соглашений;
- публичная достоверность. Обязанное по документу лицо имеет право выдвигать в сторону эмитента только такие протесты, которые являются следствием из владения ценной бумаги;
- ценная бумага – это документ, удостоверяющий вложение денежных средств. С её помощью деньги приобретают материальную форму;
Ценная бумага должна иметь необходимые реквизиты в соответствии с официальным образцом. Реквизиты символически делятся на экономические и технические. К техническим относятся наименования организаций, порядковые номера, автографы, мокрые печати и адреса. Экономические реквизиты – это номинал, форма и период действия ценной бумаги, должностное лицо владельца, его национальность и предоставляемые права.
Правильно выбранная классификация ценных бумаг и их видов даёт объективную возможность грамотно вести синтетический и аналитический учёт. Подобным образом, можно контролировать их движение, а также своевременно и эффективно применить на рынке.
