С возникновением ценных бумаг очень быстро встал вопрос о том, каким образом получать информацию о предлагаемых к продаже вариантах. Кроме того, требовалось понимание, сколько следует платить за те или иные акции. Постепенно в экономике пришли к тому, что необходимо создавать структуру, объединяющую продавцов, покупателей, а впоследствии и посредников. Так появилась фондовая биржа. Сегодня ни у кого нет сомнений, что подобная площадка позволяет не столько выгодно инвестировать, сколько зарабатывать с наименьшими рисками
Что собой представляет площадка?
Ценные бумаги могут быть реализованы в принципе вне биржевых торгов. Но именно фондовая биржа позволяет:
- получить объективную рыночную информацию о стоимости акций;
- установить равновесие между спросом и предложением;
- перераспределять на коммерческой основе финансовые ресурсы;
- повышать доверие инвесторов к эмитентам;
- создавать правила работы, по которым осуществляются торги;
- контролировать деятельность участников;
- распределять информацию.
Само понятие можно трактовать так: это оформленный организационно и упорядоченный в своей деятельности рынок, на котором предметом сделок являются ценные бумаги.
В мире существует более 250 таких финансовых структур. В России сегодня существует около 40 структур, чей статус зафиксирован как «товарная биржа» или «фондовая биржа».
Интересный факт! Амстердам считается исторической площадкой формирования рынка ценных бумаг. В 1608 году там была создана первая фондовая биржа мирового уровня.
Считается, что фондовая биржа имеет некоммерческий характер. Но ситуация говорит об обратном. Многие фондовые партнерства становятся акционерными обществами, акции которых также торгуются. Кроме того, сотрудники такой структуры зарабатывают на сервисе, создаваемом для участников. По Закону подобные финансовые площадки ограничены в видах деятельности, которые им доступны. Кроме организации биржевой деятельности, они могут выполнять функции депозитария или осуществлять клиринговые услуги.
Создание такой рыночной структуры возможно только в виде юридического лица, которое должно пройти процедуру дополнительной регистрации в соответствующих государственных органах.
Признаки классической фондовой биржи
Чтобы понять, чем фондовая и, например, товарная биржа отличаются друг от друга, необходимо рассмотреть основные признаки:
- централизация, должна быть объединяющая участников площадка;
- процедура отбора ценных бумаг для участия в торговой деятельности;
- механизм отбора участников, которые могут вести деятельность на площадке;
- регламент по времени торгов и стандарты деятельности;
- централизация регистрации сделок;
- контроль деятельности участников.
Проводя обслуживание движения капиталов, данные структуры выполняют своеобразную регулирующую функцию в экономике. Чтобы механизм работал четко и правильно, требуется привлечение грамотных сотрудников.
Товарная биржа является более понятной, ведь продукты, реализуемые там, в дальнейшем становятся частью себестоимости у предприятий. Соответственно, если конечная цена не проходит или спрос на продукцию снижается, это сказывается на самой структуре.
Обратите внимание! Товарная биржа имеет схожие функции с финансовой, но ее основная задача – договориться о поставках в конкретные сроки реальной продукции. Для инвесторов сроки не являются «горящими», когда они зарабатывают на фондовой бирже.
Функции фондовой биржи
Сколько бы не говорили о важной роли данного механизма, осознать его значимость можно только через анализ выполняемых функций. К ним относятся:
- создание эффективного и стабильного в работе механизма обмена ценных бумаг между заинтересованными сторонами;
- создание равновесных цен;
- предоставление аналитической информации, в том числе, как работает финансовая биржа;
- распространение информации о финансовых инструментах и предлагаемых сделках, о том, сколько условий выдвигается участниками при этом;
- поддержание уровня компетентности сотрудников и участников площадки;
- создание мер, направленных на то, чтобы фондовая биржа развивалась и соответствовала требованиям мировой экономики;
- создание индикаторов состояния экономики;
- определение, сколько требуется компаний для индикации работы биржи;
- мобилизация капитала;
- обеспечение гласности и открытости в работе.
Сегодня фондовая биржа становится и неким гарантом сделок. Ведь сомнительные участники не допускаются к ведению деятельности на площадке.
В качестве посредников в подобных механизмах могут быть задействованы брокеры и страховые компании, которые также рекомендуют организации, зарекомендовавшие себя. Товарная биржа имеет те же виды посредников. Необоснованные риски при осуществлении сделок сегодня мало кому интересны. Инвесторы ищут способы вложения средств, которые могут принести внятную доходность.
Внимание! Несмотря на существование регулирующих правил, фондовая биржа не может гарантировать отсутствие мошеннических схем по продажа ценных бумаг.
Современные реалии финансовых площадок
Фондовая биржа не может оставаться в неизменном виде. Связано это с целым рядом причин:
- происходит трансформация экономических отношений;
- появляются альтернативные варианты ведения сделок, что повышает конкуренцию;
- развитие интернет-технологий ускоряет процессы и дает возможность созданию новых услуг;
- сегодня меньше барьеров при организации торговли ценными бумагами;
- появление новых механизмов взаимодействия;
- изменения в законодательстве и др.
Интересный факт! Интерес к сделкам относительно ценных бумаг привел к тому, что порядка 19% всех соглашений реализуется на альтернативных площадках, составляющих конкуренцию фондовой системе.
Статистика фондового рынка свидетельствует, что сегодня многие организации и физические лица заинтересованы в том, чтобы вести подобную финансовую активность. Чтобы узнать, сколько новых предложений поступило за определенный период времени, сегодня достаточно выйти в интернет и найти автоматические почтовые сообщения от системы. Это позволяет быстрее принимать решения. Кроме того, увеличивается и время ведения торгов. Товарные и фондовые биржи учитывают, что через интернет сделки могут совершаться круглосуточно, поэтому стараются организовывать вторую или третью сессию.
Если раньше эта площадка использовала только зальную сессию, то сегодня большая часть переведена в электронный режим.
Таким образом, развитие мировой финансовой системы приводит к тому, что меняется образ и сущность одной из основных обменных площадок. Это позволяет быстрее продавцам и покупателям находить друг друга и принимать взвешенные решения.
