Финансовый механизм, независимо от того, о какой стране идет речь, работает на основании одних и тех же принципов. Под воздействием различных факторов рынок финансов позволяет со временем урегулировать спрос и предложение. Чем лучше развита экономика, тем больше проводится сделок. Это позволяет расширять вторичный рынок финансов.
Понятие вторичного рынка и его характеристики
Чаще всего понятие «вторичный рынок» в мире финансов применяют по отношению к ценным бумагам. При этом имеется в виду, что ранее выпущенные акции, облигации и другие бумаги после первых владельцев перепродаются другим собственникам. Таким образом, первичный уровень служит источником будущих реализуемых продуктов для него.
Также можно понимать, что вторичный рынок – это совокупность отношений, возникающих между финансовыми посредниками и теми, кто нуждается в денежных средствах. Например, банк берет кредит с целью дальнейшего предоставления этих средств в виде займа юридическим и физическим лицам. Это тоже вторичный вид рыночной площадки.
Основные черты вторичного фондового рынка:
- не является инвестиционной площадкой;
- обеспечивает высокую ликвидность и уровень обращения бумаг, особенно акций;
- развивает финансовый механизм за счет создания большого числа посредников;
- создает более реальную оценку стоимости активов компаний;
- позволяет эмитенту выпускать ценные бумаги повторно;
- дает возможность реализовывать стратегии компаний, в том числе, в борьбе с конкурентами.
Интересный факт! Первичный рынок по уровню своей капитализации всегда меньше. Он выполняет несколько иные функции, чем вторичный.
Относят к этому виду рыночного механизма фондовые биржи, отдельные сегменты товарных бирж, а также внебиржевую торговлю, которая происходит обычно при помощи брокеров или юридических компаний.
Участники вторичного рынка
Большую часть тех, кто предпочитает данный финансовый механизм, составляют различные посредники:
- банковские организации;
- брокеры;
- дилеры;
- страховые организации;
- негосударственные пенсионные фонды;
- физические лица.
Их интерес состоит в том, чтобы ценные бумаги, получившие признание на бирже, выгодно перепродать тем, кто также имеет спекулятивный интерес.
К целям участников, который предпочитают вторичный, а не первичный фондовый рынок, относят:
- желание получить прибыль;
- стремление сохранить имеющиеся средства;
- снижение рисков при формировании портфеля ценных бумаг;
- получение нужной доли акций для вхождения в состав ключевых акционеров и др.
Финансовый интерес к этому виду фондовой площадки меньше выражен у инвестиционных компаний, ведь для того, чтобы поддержать какой-то проект принято выходить на первичный рынок.
Обратите внимание! Те, кто выходит на вторичный рынок финансов, обязаны проводить перерегистрацию приобретенных или проданных акций, облигаций и других видом долговых обязательств. Рекомендуется не производить полные расчеты до окончания процедуры, т. к. восстановить юридические права весьма непросто.
Почему необходим механизм для повторно реализуемых ценных бумаг?
Если первичный биржевой механизм часто необходим для того, чтобы увеличивать производственный национальный ресурс, то вторичный – меняет лишь финансовый капитал.
Если бы операции с ценными бумагами происходили только при их выпуске, это решало сиюминутные задачи, но не позволяло получать высокую доходность участникам биржевой и внебиржевой торговли.
Кроме того, вторичный рынок позволяет:
- создавать дополнительные рабочие места;
- повышать профессиональную компетенцию в области финансов;
- перераспределять капиталы из одной отрасли в другую;
- увеличивать оборачиваемость денежных средств в экономике;
- информировать участников о настроениях на рынке, субъективной оценке положения компании.
Реализуемые функции:
- контроль движения ценных бумаг;
- обеспечение участников системы возможностью получения денежных средств и инвестирования собственных сбережений;
- планирование деятельности с учетом потенциала роста компаний;
- в случае низкой привлекательности эмитента решается судьба его поглощения или слияния с другой компанией.
Стратегии деятельности на вторичных площадках
Чтобы добиться успеха, необходимо не просто изучить финансовый механизм, а выработать собственную стратегию.
Среди основных видов реализуемых стратегий чаще всего выделяют:
- консервативная, которая предусматривает вложения в менее рисковые ценные бумаги. Обычно характерна для участников системы, заинтересованных лишь в сохранении своего капитала;
- активная, нацеленная на получение максимальной доходности, проводимая в основном за счет сделок по «голубым фишкам»;
- портфельная, предусматривающая формирование набора ценных бумаг, где осуществляется баланс рисков и доходности.
Сроки реализации стратегий, которые выбирают для деятельности на фондовой бирже, в основном составляют от нескольких месяцев до нескольких лет. Очень редко когда срок удержания ценных бумаг составляет более 5–8 лет. Но если проводятся спекулятивные операции, то сделки могут проводиться в ежедневном режиме. Брокер специально приобретает бумаги, которые рассчитывает продать в этот же день. Чтобы обеспечить прибыльность подобных операций, участникам следует анализировать те тренды, которые характерны для конкретных ценных бумаг.
Полезным инструментом является календарь фондовой биржи, где отражаются основные события, способные поменять цену на бумаги достаточно сильно. Календарь необходимо настраивать с учетом часового пояса, чтобы не упустить момент, наиболее выгодный для торгов.
Обязательным условием является приверженность к одной стратегии. Иначе риск операций увеличивается и можно понести большие убытки. Менять стратегию рекомендуется в том случае, если доходность операций составляет менее 15%
Таким образом, вторичный рынок является механизмом, способным развить весь финансовый сектор. Он выполняет несколько иные функции, чем фондовая биржа в целом, а также расширяет перечень лиц, для которых интересно приобретение или реализация ценных бумаг. Маржинальность проводимых операций выше, как и риск покупки малоликвидных активов. Это сектор решает и социальные задачи, позволяя найти себе применение тысячам специалистов.
