Развитие финансовых отношений происходит не спонтанно, как некоторые полагают, а весьма конкретным образом. Основные правила диктует особый тип рынка, без знания процессов которого невозможно проводить, например, продажу ценных бумаг. Все фондовые биржи также функционируют в рамках общего финансового пространства. С момента возникновения денежных отношений возникла потребность в том, чтобы преумножать свои активы, а для этого нужно знать, каким образом лучше действовать. Многие процессы сегодня доведены до автоматизма, но подчинены классическим законам экономики.
Что такое финансовый рынок?
В любой экономике обменные операции в ходе выполнения сделок сопровождаются особыми отношениями. Их совокупность, связанная с использованием денежных средств в качестве посреднического инструмента в процессе обмена экономическими благами, называется финансовым рынком. Данное понятие является обобщенным.
Рыночная конъюнктура, складывающаяся в отношении капитала, образует финансовый рынок мирового уровня.
Основные процессы данного вида рынка:
- обмен валют;
- продажа и покупка ценных бумаг с помощью биржи;
- движение капитала;
- обмен денежных средств и других аналогов.
Структура финансового рынка свидетельствует о том, в каком состоянии находится экономика государства. Причем чем более развитым становится этот вид отношений, тем более зависимой от внешних факторов становится экономика страны. В ее составе:
- кредитный механизм;
- рынок инструментов собственности;
- рынок денежных средств;
- рынок инструментов займа;
- валютный рынок.
Внимание! В развитых странах финансовый рынок способен осуществлять перераспределение капиталов, а также эффективно распределяет сбережения, имеющиеся в национальной экономике.
Система эта чрезвычайно сложная. Элементы ее напоминают устройство часов: стоит только начать плохо работать одному из винтиков, как тут же тормозят все остальные процессы, например, функции рынка ценных бумаг или работа биржи.
Модели финансовых систем
Исторически сложилось, что в экономике руководство стран старается придерживаться одной из двух существующих моделей:
- континентальная;
- англо-американская.
Первая — ориентирована на процессы, в которых огромное значение имеет банковский
сектор. Соответственно, товарные биржи должны развиваться очень хорошо. Англо-американский вариант делает ставку на страховые, инвестиционные и пенсионные фонды. В этом случае требуется активное использование инструментов фондовой биржи.
Обратите внимание! В начале XXI века ученые установили сближение моделей, что в некоторых случаях приводит к синтетическому варианту финансовой системы.
Выделяют также виды структур, которые могут классифицироваться по разным основаниям. Так, существует понятие первичного и вторичного рынков, а в зависимости от срочности сделок есть «спот»/ «кэш» вариант или «рынок сделок на срок».
Участники рынка
Принято разделять субъектов, функционирующих в сфере финансовых отношений, на две группы:
- финансовые посредники;
- продавцы и покупатели финансовых услуг.
Кроме этого, есть те, кто выполняют вспомогательные функции финн. рынка. Например, инвесторы, страховщики, брокеры. Последние – могут быть как физическими, так и юридическими лицами.
Поведение продавцов и покупателей напрямую влияет на состояние финансовых площадок. Их состав определяется в основном тем, какой характер имеют те активы, которые представлены в настоящий момент.
Интересный факт! В роли заемщиков, выполняющих функцию посредника, может выступать государство, что позволяет стимулировать развитие национальной экономики.
Функции рынка финансов
Высокая значимость развития совокупности экономических отношений связана с тем, какие из функций фин. рынка им присущи. Основная цель — мобилизовать имеющиеся ресурсы и направить их в ту экономическую сферу, которая нуждается в финансах. Кроме этого, он позволяет:
- обеспечивать эффективное взаимодействие продающей и покупающей
стороны; - устанавливать равновесную цену как индикатора состояния экономики;
- с помощью биржи внедрить механизмы выкупа необходимых активов заинтересованным сторонам, что повышает их ликвидность;
- объединять участников рынка;
- сокращать расходы на проведение операций за счет их стандартизации;
- устанавливать общие правила, которые регулируют работу биржи, функции рынка ценных бумаг и т. д.;
- ускорять оборачиваемость капитала;
- активизировать рост экономики;
- увеличить национальный доход;
- обучить участников рынка требованиям системы.
Помимо всего вышеперечисленного, система финансовых отношений позволяет лучше контролировать и координировать действия всех участников. Это очень выгодно для государства.
Обратите внимание! Финансовый рынок не сужается только до регуляции потока денежных средств. Хотя основной его функцией является регулирование финансовых движений.
Источниками капитала, который должен перераспределять финансовый механизм, могут быть:
- сбережения населения;
- свободные денежные средства предприятий и организаций;
- средства государственных органов, не затраченные на осуществление социальных и других расходов;
- активы инвесторов.
Очень важно, что такое рыночное устройство дает возможность равноправного доступа к участию в его деятельности различных субъектов: предприятий, организаций, физических лиц, государства, иностранных контрагентов.
Тот факт, что оно обеспечивает и информационную функцию, также важно в современных условиях. Ведь обладание репрезентативной и справедливой информацией способствует своевременному принятию решений, характеризующихся минимальной степенью риска. Если же риски высокие, то участники системы понимают, что в случае победы они получают высокую доходность. Многие биржи сегодня дополнительно организуют функцию информационного сопровождения клиентов, чтобы предоставлять данные в удобном формате по выбранной теме.
Важно! Функция информационного сопровождения является платной. Но эти расходы оправданы, т. к. снижают собственные трудозатраты.
Механизм реализации функций финансового рынка
Для реализации всего набора функций, необходимо, чтобы работали определенные механизмы. Так, через систему ценообразования на конкретные инструменты в инвестировании определяются те направления, которые будут более эффективными в конкретный период. Инвесторы всегда ищут высокую доходность для своих капиталов, если показать потенциал развития какого-либо сектора, можно достичь перетока именно туда.
Государство может выкупать необходимые ценные бумаги, повышая или снижая спрос на них, что дает ориентир для всех остальных участников рынка. Формируя собственный инвестиционный портфель, руководство страны решает одновременно социальные и экономические задачи. В этом случае активно реализуются функции фондового рынка.
Интересный факт! Защита конкурентной среды с помощью законодательных механизмов влияет на финансовую систему. Ведь только в такой ситуации организации могут создавать накопления и стремиться инвестировать их в собственное или чужое производство.
Рыночный механизм ценообразования, который превалирует в такой системе, очень эффективен. В ситуации острого кризиса для решения социальных вопросов государство может подключать вариант «ручного управления», но в долгосрочной перспективе это не дает хороших результатов.
Почему может не работать финансовый механизм?
- Слабая развитость правовой базы;
- сильное государственное вмешательство;
- отсутствие созданных площадок с открытым доступом, например, закрытые биржи;
- в экономике по каким-то причинам нет сбережений.
Инфраструктура финансового рынка
Понимание, что в современном обществе функции финансового рынка выполнять возможно только при соответствующей инфраструктуре, привело к принятию важного документа. В 2012 году были опубликованы «Принципы для инфраструктур финансового рынка». Документ был подготовлен двумя крупными организациями мирового уровня этого сектора – Банк международных расчетов и Международная организация комиссии по ценным бумагам.
Основными задачами в этом направлении видятся:
- создание финансовой стабильности;
- организация бесперебойной работы рынка и биржи;
- координацию участников для снижения рисков в принятии решений;
- обеспечение реализации интересов собственников, государства и других участников.
Финансовый механизм также создает специальные структуры, направленные на снижение коммерческого и других видов риска, в том числе при использовании биржи. Так, страхование позволяет нивелировать риски в ситуации нестабильности, в том числе, при непонятной конъюнктуре финансового или товарного рынка. Продавцы и покупатели могут застраховать даже конкретную сделку, а не в целом свою деятельность.
Таким образом, финансовый рынок представляет собой совокупность особых отношений, позволяющих обеспечить переток капитала и реализовать интересы различных групп участников. Современные рыночные площадки постепенно перестают быть строго ориентированными на одну из моделей функционирования, что связано с общими процессами интеграции национальных экономик.
