На фондовом рынке его участниками широко используются облигации. Они могут быть выпущены разными субъектами экономической деятельности: РФ, юридическими лицами, фондами, страховыми организациями и т.д. Облигация заверяет внесение ее владельцем денег и свидетельствует о наличии обязательств возмещения ее номинала в оговоренное время и с процентом. Облигация схожа с процессом кредитования и с экономической точки зрения является займом. В займе принимают участие две стороны: собственник документа и его эмитент. После истечения его срока, собственник получает инвестиции, а также процент – бонусный дисконт.
Параметры, доходность
Основные параметры:
- номинал;
- цена выкупная;
- показатель доходности;
- срок выплаты процентов.
Существует 3 вида дохода:
- купонный;
- текущий;
- к погашению.
Купонный доход: формула расчета
Формула показывает вкладчику прибыль, которую он получит при покупке ценной бумаги по номиналу. Купонный доход рассчитывается с использованием следующих показателей:
- Годовой купонный доход.
- Номинал.
- Коэффициент умножения 100%.
Таким образом, получается, что купонный доход определяется его делением в годовом эквиваленте на номинал ценной бумаги с умножением 100%.
Текущая доходность рассчитывается делением годового купонного дохода на стоимость облигации на фондовом рынке за текущий момент с умножением 100%. Формула отражает прибыль, получаемую вкладчиком при приобретении ценной бумаги по рыночной, текущей стоимости.
Накопленный доход отражает прибыль, справедливо ожидаемой вкладчиком, если он решит купить ценную бумагу по текущей стоимости и оставит документ до конца срока обращения.
Накопленный доход: формула расчета
В расчете отражена ставка альтернативного характера, коэффициент n является сроком погашения.
Варианты выплат
Основным мотивом приобретения инвестором облигация является ожидаемая прибыль. Существует несколько вариантов ее выплат:
- применение ступенчатой, плавающей ставки;
- индексирование номинала;
- продажа дисконтных документов против их нарицательной стоимости;
- выигрышные займы.
Купонный доход или иную прибыль инвестор получает при наличии фиксированного процента. Он является используемым чаще всего.
Ступенчатая ставка используется при наличии несколько дат. По их истечении владельцы погашают или оставляют ценные бумаги до следующей даты. Процентная ставка увеличивается за последующий период.
Нередко используемой является и плавающая ставка, меняющаяся в регулярном порядке, обычно каждые 6 месяцев, ориентируясь на процентную ставку от регулятора или прибыль от ценных бумаг государства, размещаемых им при продажах на аукционах.
Не по всем документам проценты подлежат уплате. К примеру, существуют ценные бумаги, приобретаемые дисконтом (скидка против нарицательной стоимости). Их погашают по номиналу.
Облигации – это долговой документ, эмиссионного типа, выпускаемый различными субъектами экономических отношений с целью получения дополнительного источника прибыли для своей деятельности. Владелец документа, он же инвестор, выступает кредитором эмитента. Специалисты указывают на схожесть инвестиций в фондовый рынок с вкладом в банке. Эта схожесть обусловлена тем, что средства вкладываются на определенный срок и по заранее установленному проценту. Но отличия от банковского вклада существуют, и они дают преимущество облигациям в качестве инструмента инвестирования:
- Купонный доход по облигациям, если сравнивать прибыль вкладов. Он
зависит от рыночной цены ценной бумаги, надежности эмитента, кризисных явлений фондового рынка. Но колебания этих факторов невелики, если сравнивать их влияние на акции. Инвесторы обычно находят для себя баланс между надежностью и рисками в плане выбора компании, выступающей эмитентом ценных бумаг. У небольших компаний купонный, а также иной вид прибыли невысок, но они ее регулярно увеличивают. Их цель – привлечь инвесторов. - Несомненным плюсом инвестирования в облигации выступает то, что их можно забрать по желанию, без утраты денег. При закрытии счета в банке (вклада), обещавшим быть долгосрочным, можно лишиться процентов по нему. По рассматриваемым документам такое ограничение отсутствует. Все проценты, которые причитаются инвестору, будут ему отданы. Период погашения определяется эмитентом, обычно он составляет от трех лет до тридцати лет. Все зависит от вида облигаций, которые могут быть краткосрочными, среднесрочными, долгосрочными. Инвестору этого срока можно и не ждать, а забрать свою прибыль раньше.
Облигации – это ликвидный объект экономических отношений, на фондовом рынке они ценятся: продать их будет несложно.
