Долевые ценные бумаги

Долевые ценные бумаги предназначены для аккумуляции свободных средств у населения и их вложение в хозяйственную деятельность. К долевым ценным бумагам относятся все разновидности акций и паи инвестиционных фондов. Владеющие этими финансовыми инструментами получают доход в виде дивидендов – части прибыли, которую собрание акционеров решает распределить акционерам.

По сути это инструмент финансового рынка, дающий его владельцу право на обозначенную часть имущества эмитента.

Характеристика долевых ценных бумаг

На рынке существует множество разновидностей ценных бумаг с различными характеристиками. Все они относятся к двум основным классам: долговые и долевые. Вторые определяют часть вкладчика в капитале предприятия или организации.

В чем заключается выгода эмитента? Безусловно выпуск долевых ценных бумаг выгоден компании-эмитенту. Если бы это было невыгодно, мировые компании-лидеры не выпускали бы акции на рынок. По большому счету выпуск долевых бумаг это самым простой и доступный способ привлечения капитала в компанию для реализации новых проектов.

Долевые ценные бумаги виды и общая классификация

В практике финансового рынка принято делить долевые ценные бумаги на 3 вида:

1. акции
2. инвестиционные ПАИ
3. сертификаты акций

Если акции и паи более менее известны общественности, то 3 вид долевых ценных бумаг практически никто не знает. Но обо всем по порядку.

Акции, как долевые ценные бумаги

бывают:

• размещенные — соответствующие объему уставного капитала эмитента и пущенные в оборот;
• объявленные – выпущенные дополнительно с целью увеличить уставной капитал.

Классификация по статусу эмитента

В зависимости от статуса эмитента, эти бумаги делятся на корпоративные (выпущенные акционерными обществами (АО): производственными или торговыми предприятиями, банками, брокерскими компаниями), государственные, кооперативные и др. (выпущенные организациями, которые не являются АО).

В зависимости от роли акционера в управлении АО акции бывают не голосующие и имеющие право голоса. У последних число голосов зависит от количества акций.

Классификация по характеру обращения 

они делятся на:

• именные – на рынке не обращаются, при переходе от одного владельца к другому требуется регистрация сделки
• на предъявителя – на рынке обращаются, переход от одного владельца к другому не требует оформления или регистрации. (Про бумаги на предъявителя опубликована отдельная статья)
• простые – дают право голоса, размер дивидендов не фиксирован, так как зависит от результатов хозяйственной деятельности АО
• привилегированные – стоят дешевле, чем простые, не дают права голоса, но размер дивидендов фиксированный (не зависит от того, работает АО с прибылью или с убытками)
• необратимые – нельзя обменять на бумаги другого вида;
• конвертируемые (обратимые) – можно обменять на другой вид, например, облигации

Инвестиционные паи, как долевые ценные бумаги

К долевым ценным бумагам относятся также паи инвестиционных фондов (ПИФ), вкладывающих активы в объекты недвижимости, различные финансовые инструменты или паи других фондов. В подобном фонде стоимость активов разделяется на небольшие части (паи), которые, по сути – электронные именные долевые ценные бумаги. Все пайщики обязательно фиксируются в специальном реестре. Выпускает паи, продает и покупает их компания-управляющий. Она же и руководит работой ПИФа.

Существуют инвестиционные фонды денежного рынка, облигаций, акций, ипотечные, индексные, смешанные. Паи могут покупаться и продаваться ежедневно (открытые ПИФы), в дни, оговоренные в правилах (интервальные ПИФы) или только при формировании фонда и прекращении его деятельности (закрытые ПИФы).

Обратите внимание! При правильном выборе инвестиционной и управляющей компании риск примерно такой же, как у банковского вклада.

Про акционный сертификат

Сертификатом акций принято считать, документ, подтверждающий факт владения акций, перечисленных в списке. Важно, чтобы в сертификате были зафиксированы:

• название компании-эмитента,
• стоимость активов,
• количество активов

Обычно сертификаты используются тогда, когда ценные бумаги не залистованы на бирже.

Преимущества и недостатки вложений в долевые ценные бумаги

Плюсы покупки долей ценных бумаг

1. низкий порог входа в инвестиции (в случае с акциями можно стартовать с 1000 рублей, для ПИФов нижняя планка немногим выше)
2. серьезный контроль со стороны государства
3. высокая ликвидность как акций, так и инвестиционных паев
4. диверсификация рисков независимо от объема инвестиции
5. отделение средств пайщиков от средств управляющей компании (в случае с паями)
6. профессиональность управления
7. возможность продать и покупать долевые ценные бумаги на бирже

Однако, не стоит забывать и о минусах

Минусы вложений в долевые ценные бумаги

• необходимости выплачивать вознаграждение управляющему независимо от уровня доходов;
• ограничениях государства по формированию инвестиционного портфеля;
• системе скидок (до 3% от цены пая) и надбавок (до 1,5% от цены пая), которую может установить управляющий при покупке и продаже;
• невозможность превратить активы в деньги при падении цен на бирже
• перед покупкой необходимо изучить рейтинг фондов и эмитентов
• высокая степень риска при вложении в акции или акционные ПИФы

Обратите внимание! Гарантий доходности по долевым ценным бумагам не может дать никто. По статистике, самые доходные ПИФы акций, но они и самые рискованные. Специалисты советуют выбирать смешанные фонды, сочетающие все плюсы облигаций и акций.

Она зависит от финансовых показателей АО или инвестиционного фонда, принадлежности к конкретной отрасли, планируемого дохода предприятия, соотношения спроса и предложения на рынке, ликвидности и обеспеченного определенным пакетом уровня контроля.

Особенности обращения долевых ценных бумаг

Говоря о долевых ценных бумагах стоит отметить ряд особенностей обращения и несколько ключевых моментов, связанных с данными бумагами.

• Во-первых, все виды этих бумаг обладают номинальной стоимостью, указанной в сертификате (специальном бланке, оснащенном средствами защиты), и ценой по курсу, складывающейся в зависимости от предложения и спроса на рынке.
• Во-вторых, при покупке любого вида акций инвестор (акционер) обязательно заносится в реестр.
• В-третьих, высокая ликвидность бумаг (особенно долевые ценные бумаги известных предприятий).
• В-четвертых, возможность участвовать в управлении АО
• В-пятых, возможность получать доход в виде дивидендов

Важно! Если прибыль АО растет, при продаже долей можно получить значительную прибыль. Во время кризиса цена на долевые ценные бумаги падает, у инвестора появляются убытки. Это значит, что вкладывать средства имеет смысл в доли компаний, которые достаточно стремительно растут и развиваются.

Совет! Покупая долевые ценные бумаги, необходимо учитывать, что более доходные, но и рискованные вклады средств в простые акции.

Неспециалисту сложно определить, какие акции или паи наиболее перспективны. Но одно правило неизменно – чем выше доходность, тем выше риски. Самыми рискованными считаются инвестиции в простые акции. Вклады в привилегированные доли более безопасны, но и менее рискованны. Уровень рисков инвестиций в ПИФы зависит от правильности выбора управляющего.