Рынок ценных бумаг Российской Федерации представляет собой сложный экономический процесс, на который постоянно воздействуют экономические, социальные и психологические факторы. Важнейшей частью этого процесса является работа с ценными бумагами, их выпуск, продажа и перепродажа, проведение финансовых операций.
Рынки, с использованием ценных бумаг
Чтобы разобраться в том, какую роль играют ценные бумаги в государственных и негосударственных процессах, необходимо разобраться в их сущности и методах использования. Мы будем рассматривать это понятие с точки зрения финансового анализа, поэтому правильнее всего будет сказать, что ценная бумага – это официальное право, признанное законодательством, на прибыль в перспективе, которая будет возможна при определенных рыночных условиях.
Документы такого типа применяются на фондовым рынке, который разделяется на два вида:
- первичный;
- вторичный.
На первичном рынке происходит размещение документов, они передаются в распоряжение своим первым владельцам (покупателям). Вторичный рынок характеризуется процессом обращения, при котором ценные бумаги могут перепродаваться.
На фондовом рынке проводятся различные операции с активами и реальными денежными средствами, которые заключаются в последовательных действиях в сфере финансов для получения определенной прибыли. Бывают такие виды операций:
- покупка;
- дарение;
- наследование;
- продажа.
В независимости от типа каждая операция осуществляется путем оформления нескольких сделок, при этом, заключаются договора между двумя или большим количеством сторон. Сущность любой сделки заключается в изменении имущественных прав документа:
- возникновение;
- изменение;
- прекращение.
Обратите внимание!!! Любая сделка всегда осуществляется по взаимному соглашению. Та сделка, которая не была юридически зафиксирована, не дает документу перейти в другое имущественное состояние.
Любой сертификат имеет свою цену, которая играет важную роль в экономике и устанавливается посредством аукциона, продажа или покупка, в основном, происходит втором этапе формирования фондового рынка. Есть и другие способы продаж, такие как:
- размещение индивидуальное;
- продажа открытая.
При индивидуальном размещении, обычно, крупная инвестиционная группа скупает весь выпуск сертификатов и регулирует их обращение.
Инвесторы также регулирует:
- процентную ставку дохода;
- рыночную стоимость;
- объемы выпуска.
В этом случае выпуск производится серийно, вся ответственность за прибыльность активов лежит на инвесторах.
Открытая продажа реализует продукт большому кругу заинтересованных в покупке лиц (инвесторов), которые заинтересованы в сделке с большим акционерным обществом и активным корпорациям. В процессе могут быть задействованы, как юридические, так и физические лица, которые имеют возможность приобрести акции компании. Открытые торги могут продолжаться неделями, и даже месяцами. Обычно, над регулированием купли – продажи ценных бумаг работают только профессиональные специалисты (посредники):
- брокеры;
- дилеры.
Виды продаж и их особенность
В экономике большую роль играет ликвидность сертификатов, которая обеспечивает переход документов в денежные средства. В этом процессе выражается основная функция любых документов такого типа, так как их основной целью использования является получение прибыли.
Как известно, первичный и вторичный рынок неразделимы между собой, они выступают целостной системой, которая не может функционировать без одного элемента. Повышенная активность деятельности на вторичном рынке влечет за собой необходимость в выпуске новых продуктов, так как на рынке имеет место высокая ликвидность. Для достижения максимальной успешности создаются различные способы продаж и разные виды «торговых площадок».
Фондовая биржа реализует операции с документами, регулирует деятельность, условия, создает правила и нормы для владельцев и посредников, которые являются активными участниками фондового рынка. Биржа является юридической организацией, которая действует по строго регламентированным государственным законам. В создании биржи могут принимать участия, как юридические, так и физические лица. Иногда биржи создаются на основе функционирования открытых акционерных обществ, которые должны иметь соответствующую лицензию для ведения своей деятельности и выполнения соответствующих функций в экономике. Каждое государство устанавливает свои нормы и требования к деятелям биржи, создает соответствующие барьеры вхождения на биржу, условия работы и ведения деловых переговоров на ней.
Фондовая биржа, как полноценный рынок, должна обеспечиваться:
- информацией;
- научными данными;
- техническими составляющими.
Работа биржи будет считаться официальной, если все эти требования будут регулярно соблюдаться. Любая биржа имеет особые принципы действия, основными из них являются:
- листинг (регистрации) после проведения аудита и проверки качества;
- котировка;
- открытость ведения деятельности, размещение отчетности в интернете, единое место проведения торгов, конкретное время проведения сделок, публикация всей важной информации без ограничения доступа к ней;
- неразглашение участниками рынка той информации, которая может дать полномочия или какие-либо привилегии другим членам, обычно, такая важная информация доступна только определенному узкому кругу людей;
- создание барьеров для вступления на биржу, участниками процесса могут стать только профессиональные брокеры, имеющие большой опыт работы на фондовом рынке;
Обратите внимание!!! Торговля акциями может осуществляться и за пределами биржи. Такой вид деятельности носит название «внебиржевой рынок».
Торговля за границами биржи имеет свои особенности и отличия:
- большое количество участников процесса, барьеры вступления на рынок более мягкие;
- идентичные ценные бумаги могут иметь различную стоимость, нет четкого регулирования;
- отсутствие четких методологически принципов, отсутствие центра, в котором ведется подготовка к торгам и разработка стратегий;
- невысокий уровень обращаемости.
Несмотря на все явные отличия, рынок биржи и внебиржевой рынок неразрывно связаны между собой особыми элементам и общими составляющими. Например, один и второй рынок имеют одинаковый контингент инвесторов, что в свою очередь, обуславливает единую направленность действий. Как и рынок биржи, так и внебиржевой рынок, требуют участия и заинтересованности в работе настоящих специалистов биржевой деятельности, что определенным образом сближает их деятельность. Государство всяческими способами стимулирует заинтересованность участников, для этого применяются финансовые и нефинансовые методы воздействия. Конъюнктура, в данном случае, выступает одним из основных факторов, которые объединяют один и второй способ продажи документов.
Организация работы на фондовом рынке
Направленность и организация работы осуществляется за счет саморегулирующихся организаций, которые отличаются взаимодействием только со специалистами биржевой деятельности. Такое регулирование осуществляется на основе законодательных норм и правил действия некоммерческих организаций. Саморегулирование обеспечивает:
- выдержку и составление стандартов ведения деятельности;
- условия осуществления сделок;
- соблюдение этических норм в сфере бизнеса;
- защиту прав всех участников процесса;
- условия и четко установленные стандарты проведения операций.
Роль такой деятельности в экономике невероятно велика, так как посредством нее осуществляется:
- деятельность посредников;
- деятельность в сфере коммерции;
- инвестиционная активность;
- трастовая деятельность;
- депозитарная работа.
Для того чтобы официально осуществить сделку, необходимо заполнить заявку, адресованную брокеру. В ней должна содержаться следующая информация:
- количество документов, объем заявки;
- время, за которое должна быть проведена операция;
- определенный тип заявки.
Заявки могут быть использованы различными способами, они нескольких типов:
- рыночные, они осуществляются на протяжении одного дня по лучшему курсу на рынке;
- ограниченные ценой, предполагают установление инвестором определенного ценового рубежа.
Рыночные заявки являются наиболее распространенными и популярными, так как в обычных условиях приносят большие доходы и значительно сокращают риски.
Акция выступает важным финансовым инструментом в рыночной экономике, она дает своему владельцу определенные возможности и полномочия, которые он успешно может использовать в своей коммерческой деятельности.
Роль ценных бумаг в экономике
Для рыночной экономики характерна определенная нестабильность из-за демократических принципов функционирования и свободы действий. Из-за этого в любой системе часто могут возникать такие ситуации, при которых в одних сегментах наблюдается дефицит средств, а в других, наоборот, их излишек.
Трудности могут возникать не только в коммерческих структурах, часто дефицит средств возникает и в государственных органах. Бывают ситуации, при которых необходимо быстро пополнить бюджет страны. Конечно, государство может напечатать больше денег, но за этим следует неизбежный процесс инфляции, который затрагивает все сегменты экономики. Обычно, для такой экономической ситуации характерен застой реальных денежных средств, так как большая часть населения не использует их в динамичном процессе приумножения капитала, боясь потерять имеющееся богатство. Для того, чтобы избежать таких застойных ситуаций в экономике, необходимо использовать акции открытых акционерных обществ, которые способствуют аккумулированию временно освобожденных денежных средств и направляет их в правильное русло. Роль таких документов в экономике отлично выражается в их функциях:
- информационная;
- ценовая;
- контрольная;
- стимулирующая;
- аккумулирующая;
- регулирующая.
Комплекс этих функций дает нам понять, что большая часть экономики зависит выпуска и создания определенных муниципальных документов. Массовое и регулируемое производство таких документов помогает направлять освобожденные средства населения в более перспективные направления хозяйственной деятельности, что в итоге, положительно сказывается на экономике и уровне жизни населения. С этого можно сделать вывод, что функционирование рынка играет важную роль не только в экономических отношениях, но и социальных.
Фондовый рынок, как неотъемлемая часть любой рыночной экономики, является фундаментальным механизмом, он обеспечивает эффективное использование средств, направляет их в более перспективные отрасли хозяйственной деятельности государства. Важнейшим инструментом такого регулирования является акция, на цену этого документа влияет множество экономических факторов, в том числе, и величина определенных дивидендов.
Использование акций предотвращает появление застойных процессов в экономике, инвестирует общие средства населения в необходимые сферы деятельности, которые приносят максимальные доходы стране, формирует необходимые потоки денежных средств в те сегменты, где больше всего нуждаются в них. Использование акций играет важную роль, как для государства, так и для отдельных коммерческих организаций, деятельность которых, в свою очередь, приносит особую пользу государству в целом.
Безусловно, что все участники деятельности фондового рынка работают, прежде всего, для обеспечения собственного благополучия при осуществлении финансовых операций, их деятельность все равно положительно отображается на общей экономической ситуации государства. Это происходит за счет четкого контроля и управления фондовым рынком, а также за счет установления определенных стандартов и норм со стороны государства.
Роль фондового рынка настолько важна, что ее можно рассмотреть в важной функции, которая присуща многим финансовым инструментам. Функция «естественного отбора» заключается в распределении акций открытого акционерного общества под воздействием государственных законов.
