Акции и облигации являются активами, которые чаще всего служат предметом биржевых торгов. Те и другие имеют преимущества и недостатки, от которых зависит решение инвестора. Эмитентами в первом случае являются частные и государственные компании, во втором – частные, государственные фирмы и РФ как объект права.
Понятие
Акциями называются ценные бумаги, которые выпущены (эмитированы) уполномоченным лицом, составляют в совокупности часть уставного фонда и дают право на получение дохода по ним – дивиденда. Держатель акции становится лицом, которое вложило часть своих средств в деятельность фирмы. Помимо того, что он получает право на часть прибыли, соответствующую стоимости его акций, держатель является совладельцем общества. Если акции привилегированные, то права голоса на собрании участников акционерного общества они не дают. Обыкновенные ценные бумаги позволяют использовать определенное законом право голоса при решении существенных вопросов.
Облигации – это способ эмитента привлечь дополнительный кредитный капитал. Преимущества облигаций состоят в том, что при любом стечении обстоятельств выплаты по ним осуществляются в первую очередь. Ценные бумаги обладают различной доходностью, сравнительная характеристика акций и облигаций наглядно демонстрирует, что первые приносят гораздо больший доход в долгосрочной перспективе. Облигации не могут дать такого уровня дохода, однако они имеют свои преимущества:
- обязательное наличие у акционерного общества или государственной структуры обеспечения данного актива;
- гарантированный, хотя и менее высокий процент дохода;
- гарантированный возврат всей суммы инвестиций по истечении срока.
Акции
Для приобретения акций инвестору предстоит тщательно изучить рынок и все ценные
бумаги, которые там представлены. Эмитенты и брокеры обязаны раскрывать всю информацию о тех активах, операции с которыми они осуществляют. Характеристики инвестиционных финансовых инструментов, на которые нужно обратить внимание при покупке:
- наименование акционерного общества – эмитента, его регистрационные данные;
- котировки на момент выпуска;
- таблица динамики цен, котировки по состоянию на различные даты;
- финансовая отчетность за последние три или пять лет, которая публикуется в открытом доступе.
Для инвестора эта информация окажется достаточной для анализа. Определяющее значение должны иметь сведения из финансовой отчетности, которая наглядно демонстрирует текущее положение дел и способность акционерного общества выплачивать вкладчикам дивиденды.
Важно! Котировки так называемых «голубых фишек» – акций таких гигантов, как Газпром, ЛУКОЙЛ, РосТелеКом, СберБанк и другие, можно посмотреть на сайтах трейдеров и брокерских агентств. Очевидно, что разница между данными из разных источников должна отсутствовать. Однако нужно помнить, что на разных площадках активы торгуются по разным ценам, а цена обыкновенных и привилегированных финансовых активов также может существенно различаться.
Облигации
Долговые ценные бумаги служат инструментом привлечения кредитных средств для эмитента. В роли эмитента может выступать государство, муниципальные образования и крупные компании. Основным критерием, которым отличаются акции и облигации, является обеспеченность последних реальными активами. Когда эмитентом выступает государство, обеспечение является жестким и безусловным. Если облигацию выпустило муниципальное образование, инвестору следует тщательно изучить бюджеты этих образований.
В случае, когда выпуском облигаций занимается коммерческая фирма, важным критерием надежности этого акционерного общества является присвоенный ему международный рейтинг. Считается, что облигации, которые торгуются на бирже, гарантируют соблюдение прав держателя, так как имеют реальное обеспечение. Допуск к биржевым торгам получают только те долговые ценные бумаги, которые имеют статус от ААА до В, то есть сумма активов эмитента превышает сумму кредиторской задолженности. Методика расчета рейтинга сложна и многоступенчата, однако он наглядно ранжирует ценные бумаги по степени надежности.
Что выгоднее для инвестора
Выгода инвестора складывается из следующих частей:
- доходность;
- котировки и их колебания;
- степень рисков.
Разница между инвестиционными и долговыми ценными бумагами заключается в соотношении этих показателей. Акции и облигации одинаково подвержены скачкам рыночных цен, а также влиянию неценовых факторов. Доходность акций может быть в десятки раз выше, чем у долговых активов, однако риски потерять все деньги прямо пропорциональны доходности. В случае с облигациями риски минимальны, однако и доходность по ним чрезвычайно мала. Сравнительная характеристика акций и облигаций должна заключаться в изучении этих соотношений.
Любой инвестиционный инструмент имеет преимущества и недостатки. Акционерные общества формируют свой капитал различными способами, которые могут быть рискованными в большей или меньшей степени. Выбор между этими видами инструментов зависит в первую очередь от характера инвестора и стратегии, которую он предпочитает использовать.
