Главные составляющие рыночной системы

Инфраструктура рынка ценных бумаг представляет собой взаимодействие различных участников, которые связаны между собой определёнными обязательствами и правовыми нормами. Организации и прочие элементы инфраструктуры выполняют на рынке самую главную задачу, которая заключается в обеспечении приемлемых условий для деятельности, соблюдении всех норм и требований, а также грамотное выполнение всех процедур и сделок.

Основные задачи инфраструктуры ↑

Инфраструктура финансового рынка растёт и развивается пропорционально ему.

Обратите внимание! Обусловлено это тем, что чем шире становится рынок, тем больше на нём участников, тем усиление развиваются технологии и с ускоренными темпами возрастает оборот внутри рынка.

Инфраструктура на рынке ценных бумагНо это относится к современному и развитому рынку, а раньше организации и частные инвесторы не проявляли интерес к рынку, и поэтому стабильная инфраструктура не нуждалась в расширении. И поэтому внедрение внутрь системы новых технологий было затратным мероприятием.

В связи с этим рынок финансов был крайне ненадёжным, и примитивно развитым. Сделки на нём заключались с особой осторожностью и в основном все они были краткосрочными. Отсюда и пошла зависимость рынка от количества структур, применяемых инструментов и технологий. Но есть несколько общих черт присущих современности и прошлом, которые формируют основные задачи инфраструктуры:

1.      уменьшение цены на сделки, которые проводят на бирже;

2.      регулирование рисков при совершении финансовых сделок. При этом существует специальное разделение рисков:

  • административные риски – это способность к организации работы биржи, а также контроль за взаимодействием участников;
  • технологические риски – это обеспечение стабильной работы и уменьшение сбоев в технологической части биржи;
  • финансовые риски заключаются, в том, что инфраструктура контролирует применение надёжных способов регулирования денежных масс на бирже;
  • информационные риски контролируют потоки информации, как внутри рынка, так и за его пределами;
  • юридические риски – это обеспечение стабильной правовой защиты в том случае, если один из рисковых случаев наступил.

Обратите внимание! Для того чтобы инфраструктура выполняла свои задачи необходимо наладить контроль за всеми возможными рисками. При этом необходимо чёткое и оперативное принятие правильных решений, которые будут отвечать законодательным требованиям.

Участники рыночных отношений ↑

После того, как определены задачи, которые выполняет инфраструктура рынка ценных бумаг, следует разобраться, кто же входит в её состав. Условно биржа разделяет своих участников на два уровня:

  • первый уровень состоит из тех, кто вправе принимать решения, касающиесяИнфраструктура на рынке ценных бумаг процедур и сделок в рамках финансового рынка. Представлен это уровень эмитентами, вкладчиками, профессиональными посредниками, к которым относятся дилеры и брокеры;
  • второй уровень включает в себя те организации, которые связаны с приведением в действие решений, принятых на первом уровне. В обязанности таких структур входит регистрация, учёт принятых на хранение бумаг, проведение сделок по выплате процентных ставок.

Основными представителями инфраструктуры рынка являются депозитарии, регистраторы, держатели бумаг, торговые и расчётные организации:

1)      регистраторы – это компании, которые занимаются ведением специального реестра, где записываются данные владельцев именных документов. Действуют они на основании контрактов, заключённого с предприятием, выпускающим бумажные активы. Также в их обязанности входит сбор, обработка и внесение данных об эмитентах, а также держателях ценных активов. Главным назначением регистраторов является предоставление реестра по первому требованию клиента. Также у регистратора есть и дополнительные функции, к которым относятся:

  • контролировать выдачу и обращение сертификатов документов;
  • выдавать сертификаты новым владельцам;
  • осуществлять блокировку документов в случае их ареста;
  • передавать необходимую информацию вкладчикам.

Согласно законодательству организации, которые выпускают документы вправе вести собственный реестр, но только в том случае, если количество их вкладчиков не превышает пятьсот человек. Но, если инвесторов становится больше, то ведение реестра нужно поручить независимому регистратору;

2)      Депозитарии – это организации, которые предоставляют услуги хранения бумаг, учёта прав собственности на активы и организацию сделок с ценными активами. В Инфраструктура на рынке ценных бумагкачестве депозитариев могут выступать не только профессиональные компании, но и фондовые биржи или инвестиционные структуры. Клиент, который обратился к депозитарию, называется депонентом. Между сторонами заключается счёт депо, который является своеобразным контрактом с указанием основных обязанностей депонента и организации. В счёте депо прописываются все процессы, которые касаются движения ценных бумаг. Функции, которые выполняются депозитарием, включают в себя организацию информационного потока между эмитентом и клиентом, получение прибыли от процедур с документами, проверку бумажных активов на подлинность и законность, перевозку сертификатов и регистрацию всех проводимых операций;

3)      Торговая структура – это система, которая организует подходящие условия для осуществления сделки купли-продажи документов. Организатором является инвестор или фондовая биржа при соглашении всех действий с банковской системой. Торговая система должна следить за наличием программного обеспечения, механизмов котировок и других дополнительных ресурсов. Заключение контрактов совершается в период торговой сессии, а окончательное удовлетворение заявок производится дилерами или брокерами в торговом зале биржи. Все зарегистрированные сделки автоматически попадают в систему расчётной компании;

4)      Расчётные компании – это структура, которая обеспечивает условия для проведения расчётно-кассовых операций между клиентами биржи. Как правило, расчётная компания – это закрытое акционерное общество с лицензией, а также разрешением на обслуживание сразу нескольких рынков. В расчётную структуру входят банки и финансовые предприятия, которые осуществляют операции на основе платёжных поручений.

Инфраструктура рынка ценных бумаг не смогла бы качественно работать без основных составляющих. Ведь именно они являются главным движущим фактором для развития финансовых бирж, а также для создания условий встречи вкладчика и эмитента.

Вас заинтересует