Фондовый рынок: сущность и основные процессы

 

Для тех, кто желает улучшить свое материальное положение, очень важно правильно определить будущую профессию или хорошо знать инструменты увеличения денежных средств.  Основы фондового рынка полезны для тех новичков, кто хочет освоить инвестирование и стать полноценным участником финансовой системы.

Сущность экономического механизма ↑

Фондовый рынок: сущность и основные процессыЭтот термин часто внушает страх обывателям. Кажется, что освоить ведение деятельности на подобной площадке финансового характера очень сложно. Сам по себе он представляет совокупность технологий и механизмов, позволяющих осуществлять реализацию ценных бумаг. Входит в структуру более крупного. Так называемый рынок капиталов не мог бы развиваться успешно без активного фондового рынка.

Интересный факт! Считается, что истоками формирования фондового рынка необходимо считать появление в Европе акционерных кампаний в XVI веке, которые проводили государственные органы.

Вопреки распространенному заблуждению фондовый рынок не является идентичным понятию «биржа». Последняя играет роль площадки, с помощью которой продавцы и покупатели могут реализовать свои взаимные интересы.

Фондовый рынок является более сложным механизмом. Его основные функции в экономике  сводятся к следующему:

  • обеспечение возможности реализации коммерческой деятельности;Фондовый рынок: сущность и основные процессы
  • формирование рыночных цен на основе взаимодействия спроса и предложения;
  • информационную, т. к. есть возможность узнать об уровне финансового благополучия, какие биржи являются более привлекательными и т. п.;
  • регулирование деятельности участников, а также взаимоотношений между государством и другим субъектами финансового рынка;
  • контроль деятельности всех участников, а также правомерности заключаемых сделок;
  • перераспределение капиталов в более привлекательные и доходные отрасли;
  • снижение рисков, которые несут участники при совершении сделок по покупке/продаже ценных бумаг. Особенно вне биржи.

Для новичков этот вариант интереснее какого-либо другого финансового учреждения в силу возможности получить более высокую доходность, чем есть, например, у депозитов.

Основные классификации фондовых рынков ↑

С точки зрения характера торгующихся бумаг выделяют рынки:

  • первичные  – на площадке представлены только новые ценные бумаги;
  • вторичные  – предлагаются ранее эмитированные акции, облигации и т. п.

Вторичный тип может подразделяться также на организованный и неорганизованный.

По критерию территориальности эту совокупность механизмов можно классифицировать как:

  • международные;
  • национальные;
  • региональные;
  • локальные.

По типу проводимых сделок можно работать на кассовом рынке или на форвардном.

В качестве классификационного критерия иногда принимают характер эмитентов. В этом случае механизм делится на:

Обратите внимание! Классификационных критериев, применимых для фондового рынка, очень много, что свидетельствует о многогранности происходящих на нем процессов.

Финансовые инструменты ↑

Фондовый рынок: сущность и основные процессыДля новичков полезной будет характеристика основных понятий, которые раскрывают различные аспекты работы фондового рынка или биржи. Они составляют основы рынка ценных бумаг. Именно с ними работают участники механизма.

Обычно они носят краткосрочный характер, т.к. это позволяет принимать быстрые решения и возвращать вложенные средства. Принято классифицировать их на:

  • инструменты, имеющие фиксированный доход;
  • инструменты, предусматривающие неопределенный доход. Их характеристика сводится к тому, что уровень доходности определяется финансовым положением компании, выпустившей ценные бумаги.

Участники фондового рынка всегда выбирают между безрисковыми инструментами с меньшей доходностью и теми, что способны принести высокий результат.

Внимание! Не всегда стоит приобретать ценные бумаги компаний, которые демонстрируют хорошие финансовые результаты. Необходимо ознакомиться с их Уставом, чтобы понять, какой объем они могут направлять ежегодно на выплату дивидендов.

Торговля на площадке фондовой биржи может выстраиваться в отношении акций, облигаций и других долговых обязательств.

С точки зрения финансового содержания инструменты можно разделить на:

  • не имеющие финансовых обязательств (например, валютные ценности);
  • характеризующие кредитные отношения между участниками, когда в оговоренный срок должен быть погашен не только номинал, но и процент по долговой бумаге;
  • предусматривающие передачу доли в уставном капитале или прибыли организации.

Чаще всего проводятся сделки по акциям или облигациям. Кроме этого, инструменты могут подразумевать соглашения по передаче товара, имеющегося в наличии (спот-сделки) или же ожидаемого. Такие контракты становятся возможными благодаря работе торговой биржи.

Участники рынка ↑

Среди субъектов, которые активно участвуют в формировании рыночных отношений, связанных с финансами, выделяют:

  • брокеров;Фондовый рынок: сущность и основные процессы
  • дилеров;
  • биржи;
  • управляющих активами;
  • клиринговые палаты;
  • реестры;
  • депозитариев.

Функции дилера отличаются от брокерских.  Он действует от своего имени на площадке биржи и рискует своими финансовыми средствами.

Участники такого сложного механизма выполняют различные задачи:

  • посреднические;
  • информационные;
  • консультационные;
  • снижение рисков;
  • страхование.

Независимо от того, какие функции больше характерны для того или иного субъекта, важно, чтобы отношения между ними регулировались общими правилами. Это позволяет развиваться механизмам финансового характера.

Внимание! Под реестрами принято понимать специальные организации,  которые осуществляют контроль и регистрацию держателей ценных бумаг.

Структура фондового рынка ↑

Как и любая другая сложная финансовая система, он может быть разделен на структурные элементы. В частности, выделяют такие компоненты, как:

  • участники – к ним относятся инвесторы и эмитенты;
  • саморегулируемые организации;
  • органы государственного контроля и надзора;
  • биржи;
  • внебиржевые площадки для ведения деятельности.

Обратите внимание! Саморегулируемые организации, куда могут входить и участники рынка, необходимы для того, чтобы устанавливать правила ведения деятельности, не предусмотренные законодательно.

Особое место отводится деятельности банков, которые могут взять на себя роль финансового гаранта или эксперта. Функции банков в первую очередь связаны с тем, чтобы предоставить возможности хранения ценных бумаг, перевода денежных средств по сделкам, посредника при проведении сделок финансового характера.

Организационно среда фондового рынка содержит в себе следующие элементы:

  • правового характера (особое значение имеют федеральные законы);
  • информационные – биржевые индексы, различные обзоры, статьи, аналитика и прочие документы, позволяющие провести исследование состояния финансового рынка;
  • финансовое посредничество – для успешного выполнения функции рынок нуждается в том, чтобы независимая организация осуществляла хранение денежных средств, необходимых для последующей передачи, а также предоставляла полную информацию о сторонах сделки.

Преимущества и недостатки фондового рынка ↑

Фондовый рынок: сущность и основные процессыВ отличие от других видов рынка фондовый обладает рядом преимуществ. Например, осуществляется жесткое законодательное регулирование. Стать участником рынка любой желающий не может.

Внимание! Участники должны предоставить ряд документов, подтверждающих статус, а также провести государственную регистрацию. Это нужно, даже если финансовая деятельность по поводу ценных бумаг идет вне биржи.

При этом существует низкий уровень ограничений для входа на рынок. Участники могут свободно размещать свои предложения. Торговля ценными бумагами происходит в открытом пространстве, позволяющем получить информацию о потенциальном партнере.

Характеристика фондового рынка в то же время не лишена недостатков. Деятельность спекулянтов приводит к сильным колебаниям рынка, мешающим адекватно воспринимать экономические сигналы. Чаще всего отсутствует возможность торговать ценными бумагами других стран. Чтобы осуществлять торговлю на площадках фондовой биржи, нужно пройти дополнительную регистрацию в государственных органах. Это ограничивает число участников среди физических лиц.

Тенденции и перспективы развития рынка ↑

Для фондового рынка в последние годы может быть дана следующая характеристика:

  • увеличение числа участников;Фондовый рынок: сущность и основные процессы
  • укрупнение субъектов, а также объемов капитала, функционирующего как на, так и вне биржи;
  • постепенная глобализация финансовых площадок;
  • повышение надежности используемых механизмов;
  • активизация электронных технологий в процессе проведения сделок и осуществлении посреднической деятельности;
  • ускорение обменных операций;
  • повышение уровня доверия к финансовым инструментам.

Эксперты полагают, что в ближайшие годы число желающих вести в качестве основной деятельность на фондовых площадках будет расти. При этом увеличится и количество операций, производимых электронным способом.

Таким образом, функции крупного финансового рынка реализуются через множество механизмов. Каждый из них требует проработки. Кроме того, участники несут ответственность за качественное выполнение своих обязанностей. Это их основная функция. Ведь, несмотря на низкие барьеры входа на фондовый рынок, все желающие сделать это не могут. Требуется проведение процедуры государственного контроля.

 

 

Вас заинтересует