Облигации обеспеченные залогом

 

Одним из видов обеспечения облигаций, является залог. При этом эмитент предоставляет определенное имущество в качестве обеспечения, а в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения своих обязательств, имущество перейдет в пользование залогодержателя.

Чем интересны инвестору ↑

Банковский займПомимо банковского займа, при рыночной экономике одним из самых эффективных способов привлечь денежные средства является выпуск ценных бумаг (ЦБ). Благодаря ним происходит перераспределение капитала от инвестора к потребителю, который нуждается в ресурсах.

Выпуск облигаций, в отличие от займа, не всегда решает проблемы сейчас и полностью. Необходимо чтобы их приобрели покупатели по соответствующей цене на предоставленных условиях. Привлечь внимание инвестора можно несколькими способами:

  • обеспечив высокий доход;
  • предоставив надежное обеспечение.

Изучив поведение инвесторов, можно сделать вывод, что часть из них готовы вкладывать средства в проекты, даже рисковые, если они обеспечивают высокий доход и быструю окупаемость. Такое вложение не всегда оправдано, но многие участники фондового рынка могут себе это позволить и умышленно идут на риск. Другая часть инвесторов более осторожная, они не «рубят с плеча», не гонятся за сверхприбылью и тщательно анализируют риски, стараются заключить дополнительно договор залога перед инвестированием финансовые инструменты.

Облигации с залоговым обеспечением являются надежным объектом вложения средств. Они полностью обеспечены, потому покупатель может быть уверен в том, что его средства будут возращены. Доходность ним, обеспеченным залогом, значительно ниже, чем у необеспеченных. Это связано с тем, что:

  • риск их покупки минимальный;
  • предоставляемая ссуда является ликвидным;
  • благодаря договору залога их держатель юридически более защищен.

Обеспечение в виде залога ↑

В качестве гарантий по облигациям с залоговым обеспечением выступают:

  • недвижимое имущество;
  • ЦБ.

ЗалогТакой залог является ликвидным, а его стоимость значительно выше стоимости выпущенных облигаций с залоговым обеспечением. Это обеспечивает держателю ЦБ уверенность в том, что его средства и процентный доход будут получены в полном объеме.

Для того чтобы оценить реальную стоимость предмета ссуды, заключается договор с независимым оценщиком. Он проводит анализ и производит оценку имущества. Договор залога считается действительным сразу после возникновения права на облигации с залоговым обеспечением у первого владельца. Если предметом выступает недвижимость, в таком случае после выпуска ценных бумаг необходимо провести регистрацию ипотеки в специальном реестре. Без этого реализация их запрещена. Также договор должен быть обязательно заверен нотариально.

В случае невыполнения или ненадлежащего выполнения обязательств эмитентом, согласно договора, имущество может быть реализовано. Это происходит по письменному требованию одного из залогодержателей. Оно направляется залогодателю, эмитенту и лицу, которое будет осуществлять реализацию имущества.

Продажа осуществляется на торгах. Все вырученные от этого деньги уходят на удовлетворение требований инвестора. Обычно погашение осуществляется пропорционально долевому участию владельцев ЦБ. В случае если требование было предъявлено одним из них, погашение осуществляется в первую очередь в его пользу, а после распределяется между остальными.

Особенности работы с облигациями федерального займа ↑

В качестве залога могут выступать и ЦБ. Процедура по ним одинакова — составляется договор, ЦБ переходят от залогодателя к залогодержателю на время его действия. Существуют нюансы работы с облигациями федерального займа.

История выпуска облигаций сссрОблигации федерального займа являются бездокументарными. То есть не выпускаются в бумажной форме, а существуют в виде записей на счетах ДЕПО, на которых они учитываются. Передача облигаций федерального займа в качестве залога невозможна со счета одного к другому. Его оформление происходит на счету залогодателя в разделе «блокировано в залоге». Это не является классической ссудой, однако операции с ЦБ блокируются, их движение становится временно невозможным.

Облигации с залоговым обеспечением являются более эффективным финансовым инструментом, чем банковский займ. Они имеют обеспечение в качестве недвижимого имущества или ценных бумаг. Благодаря своей надежности, они являются привлекательным объектом инвестиций. Несмотря на то, что доход по ним существенно ниже, чем у тех, которые  не имеют обеспечения, они стабильно пользуются высоким спросом.

Вас заинтересует