Рынок фьючерсов и опционов ФОРТС

 

Главная отечественная площадка по торговле фьючерсами и опционами – рынок ФОРТС (FORTS, сокращение от английского Futures and Options on RTS – Фьючерсы и Опционы РТС) – возникла в 2001 году на базе фондовой биржи РТС (Российская Торговая Система).

forts торговляС 2008 года торговля на ФОРТС ведется двумя сессиями. Основная сессия начинается в 10 часов и заканчивается в 18 часов 45 минут  (время московское). В 19 часов начинается вечерняя сессия, которая длится до 23 часов 50 минут.

Среди фьючерсов на рынке ФОРТС фигурируют как поставочные контракты, то есть предполагающие реальную поставку базового актива, так и расчетные, то есть не подразумевающие фактической поставки, а лишь обеспечивающие выплату разницы между ценой, указанной в контракте, и рыночной ценой базового актива на дату расчетов.

В настоящий момент торговля срочными инструментами организована по следующим направлениям:

  1. фондовая секция;
  2. товарная секция;
  3. денежная секция;
  4. опционы.

Фондовая секция ↑

В основе фьючерсных контрактов, торгуемых в фондовой секции, лежат индексы акций, сами акции, а также индекс волатильности российского рынка.

За индексы акций берутся соответствующие показатели следующих бирж:

  1. РТС;Фондовая секция
  2. ММВБ;
  3. фондовая биржа Бразилии;
  4. фондовая биржа Индии;
  5. Гонконгская фондовая биржа;
  6. фондовая биржа Йоханнесбурга.

Группа акций представлена ценными бумагами эмитентов практически из всех ключевых секторов отечественной экономики: нефтедобычи, металлургии, энергетики, связи. Также в нее включены акции пяти немецких эмитентов: БМВ, Даймлер, Дойче банк, Сименс и Фольксваген.

Контракт на волатильность российского рынка базируется на индексе волатильности, рассчитанном по опционам двух серий – ближайшей и следующей за ней – на фьючерсный контракт на индекс РТС.

Товарная секция ↑

В этой секции идет торговля фьючерсными контрактами на следующие товары:

  1. нефть;
  2. драгоценные металлы;
  3. медь;
  4. агропродукция;
  5. электроэнергия.

forts торговляНефть, участвующая в торговле, относится к эталонной марке Брент . Из драгоценных металлов задействованы аффинированное, то есть очищенное, золото, серебро, платина и палладий в слитках. Следует отметить, что фьючерс на золото выступает в роли отличной альтернативы традиционным инвестициям, таким как монеты, слитки, обезличенные металлические счета или акции золотодобывающих предприятий. Медь относится к классу А по классификации Лондонской биржи металлов. Из агропродукции во фьючерсах фигурирует сахар-сырец. В контрактах на электроэнергию базовым активом выступает индекс средней цены электричества за календарный месяц.

Денежная секция ↑

Здесь в торговле участвуют фьючерсы на валюту, процентные ставки, корзину ОФЗ и еврооблигации РФ-30.

Валютные фьючерсные контракты заключаются на такие валютные пары:

  1. доллар США – рубль;forts торговля
  2. евро – рубль;
  3. китайский юань – рубль;
  4. евро – доллар США;
  5. доллар США – швейцарский франк;
  6. доллар США – японская йена;
  7. доллар США – турецкая лира;
  8. доллар США – украинская гривна;
  9. австралийский доллар – доллар США;
  10. фунт стерлингов – доллар США.

Торговля фьючерсами на валютную пару китайский юань — рубль началась совсем недавно, весной 2015 года, и отражает объективно существующий спрос в связи с ростом внешней торговли между РФ и КНР.

Процентная ставка включает два вида межбанковской кредитной ставки:

  • индикативная взвешенная ставка кредитов в рублях сроком на 1 день RUONIA (Ruble OverNight Index Average);
  • ставка кредита в рублях на Московском межбанковском рынке сроком на 3 месяца MosPrime Rate – Moscow Prime Offered Rate.

Корзина ОФЗ содержит наиболее ликвидные облигации федерального займа из тех выпусков, у которых интервал между датой исполнения фьючерсного контракта и датой погашения облигаций составляет:

  • для двухлетней корзины – 1–3 года;
  • для четырехлетней корзины – 3–5 лет;
  • для шестилетней корзины – 5–7 лет;
  • для десятилетней корзины – 7–10 лет.

Фьючерсы на еврооблигации РФ-30 привязаны к внешнему облигационному займу РФ с датой погашения в 2030 году.

Опционы ↑

Основой для опционов, торгуемых на ФОРТС, служат фьючерсные контракты на следующие базовые активы:

  • индекс акций (РТС, ММВБ, ММВБ (мини));
  • отдельные акции российских эмитентов (Северсталь, Норильский Никель, Газпром, Лукойл, Роснефть, Сургутнефтегаз, Сбербанк России, Транснефть, Банк ВТБ);
  • валюта (евро – доллар США, евро – рубль, доллар США – рубль);
  • драгметаллы (золото, серебро, платина);
  • нефть сорта Brent.

Коды фьючерсных и опционных контрактов ↑

Вся информация о содержимом срочного контракта, обращающегося на рынке ФОРТС, зашифрована в его коде. Он может быть полным и кратким.

Краткий код фьючерсного контракта содержит следующие данные:

  1. базовый актив, краткий код (2 символа);
  2. месяц исполнения (1 буква);
  3. год исполнения (последняя цифра года).

Примеры с расшифровкой

GDM6 – фьючерс на золото в слитках, исполняемый в июне 2016 года.

EuU6 – фьючерс на курс евро – рубль, исполняемый в сентябре 2016 года.

Полный код фьючерсного контракта включает в себя:

  1. базовый актив, полный код;
  2. месяц исполнения (порядковый номер);
  3. год исполнения (две последние цифры года).

Код базового актива отделяется дефисом, а месяц и год исполнения разделяются точкой.

Примеры с расшифровкой

Eu-3.16 – фьючерс на курс евро – рубль, исполняемый в марте 2016 года.

GOLD-12.15 – фьючерс на золото в слитках, исполняемый в декабре 2015 года.

Краткий код опциона состоит из следующих данных:

  1. базовый актив (2 символа);
  2. цена страйк (соответствует цене базового фьючерсного контракта);
  3. тип расчетов (маржируемый или уплата премии, 1 буква);
  4. месяц исполнения и тип опциона (пут или колл) (1 буква);
  5. год исполнения (последняя цифра года);
  6. признак недельного опциона (1 буква).

Примеры с расшифровкой

GDxxxxxBC3 – опцион колл на фьючерс на золото в слитках, исполняемый в марте 2013 года и с ценой страйка xxxxx, тип расчетов – маржируемый.

RIxxxxxBU7 – опцион пут на фьючерс на индекс акций РТС, исполняемый в сентябре 2017 года и с ценой страйка xxxxx, тип расчетов – маржируемый.

Полный код опциона включает:

  1. базовый актив, полный код;
  2. месяц исполнения соответствующего фьючерсного контракта (порядковый номер);Фьючерс
  3. год исполнения соответствующего фьючерсного контракта (две последние цифры года);
  4. тип расчетов (1 буква);
  5. дата исполнения (первая и вторая цифра – число, третья и четвертая – порядковый номер месяца, пятая и шестая – две последние цифры года);
  6. тип опциона (пут или колл);
  7. цена страйка.

Как и в случае с фьючерсными контрактами, код базового актива отделяется дефисом, а месяц и год исполнения разделяются точкой.

Примеры с расшифровкой

Eu-12.15M151215CA xxxxx – опцион колл на фьючерс на курс евро – рубль, исполняемый 15 декабря 2015 года и с ценой страйка xxxxx, тип расчетов – маржируемый, исполнение фьючерса в декабре 2015 года.

VTBR-12.15M161215CA xxxxx – опцион колл на фьючерс на обыкновенные акции банка ВТБ, исполняемый 16 декабря 2015 года и с ценой страйка xxxxx, тип расчетов – маржируемый, исполнение фьючерса в декабре 2015 года.

Базовый актив имеет несколько видов кодов:

  1. краткий;Фондовая секция
  2. полный;
  3. код в терминале информационного агентства Bloomberg;
  4. код в терминале информационного агентства Thomson Reuters.

Пример с расшифровкой

Коды базового актива, представленного золотом в слитках: GD – краткий; GOLD – полный; C3A Comdty – в терминале Bloomberg; GDRTSc1 – в терминале Thomson Reuters.

Срочный рынок ФОРТС за почти 15 лет своего существования превратился в крупную и серьезную торговую биржевую площадку. Он занимает ведущее положение в России и Восточной Европе, обладает широким и разнообразным инструментарием, позволяющим участникам реализовывать самые разные стратегии: получать доход от спекуляций, хеджировать риски, заниматься арбитражными операциями, осуществлять управление портфелем акций и так далее. Но работа на этом рынке требует определенного уровня подготовки и знаний.

 

Вас заинтересует