Фьючерсные и форвардные контракты, их различия

 

Фьючерсные и форвардные договоры на бинарных аукционах являются финансовыми контрактами. В них прописаны определенные критерии для совершения покупки базовых активов. Они относятся к производным финансовым инструментам. Цены основываются на стоимости акций, облигаций, золоте и так далее.

Фьючерсный контракт ↑

планшетФьючерсный договор имеет определенные стандарты, которые устанавливаются и регулируются только биржей. Он также известен как фьючерс, более простое название. Этот производный финансовый инструмент является стандартным биржевым соглашением, определяемый как срочный, для осуществления купли-продажи базового актива. В таком соглашении на опционе прописаны только стоимость, сроки поставки товара для продавца и покупателя. При этой транзакции продавец осуществляет продажу в будущем, где цена товара определяется на момент сделки.

Во фьючерсе пункт о реальной поставке товара не обязательно должен быть выполнен. Лишь небольшой процент производит поставку.

Это соглашение стандартное для всех контрагентов, поэтому имеет статус — высоколиквидный. Он востребован для вторичного рынка. А также биржа опциона дает гарант расчетной оплаты за счет безусловного выполнения всех условий двух сторон.

Бэквордэйшином называется позиция, когда курс по фьючерсу ниже спота. Если стоимость позиции стоит дороже, то эта ситуация имеет определение контанго.

Виды базисных активов:

  1. процентный фьючерс основывается на долговых ценных бумагах;
  2. валютный опирается на покупку-продажу активов иностранной валюты;
  3. фьючерс на фондовые индексы базируются по показателям актива, которые характеризуют динамику фондового рынка.

Трейдер осуществляющий сделки по фьючерсу при провальном прогнозе стоимости позиции в будущем сильно рискует, потому что такой вид договора обязывает полную выплату по окончанию сделки.

Форвардный контракт ↑

Форвард имеет необходимые критерии для проведения транзакции в будущем. Это соглашение обязывает продавца осуществить поставку, а покупателя совершить выкуп определенного количества базового актива через установленное время по стоимости, согласованной на момент заключения сделки. Он относится к деривативам и выполняется как срочный. Форвард обязывает обе стороны, совершающих сделку, к мониторингисполнению. Если один из контрагентов откажется от выполнения условий без согласия другой стороны, тогда  биржа опциона выпишет ему штрафные санкции.

Форвардные заключаются между производственными и торговыми компаниями, где контрагент в лице покупателя открывает длинную позицию, а продавец — короткую. Условной единицей соглашения на опционе могут выступать акции, валюта, облигации и так далее. Каждый договор уникален. Форвардный содержит обязательные условия — это указание количества предлагаемого актива, его цена, которые зависят от договоренности между контрагентами. Так как критерии регулируются индивидуально и зависят от предпочтений покупателя и продавца, форвард не выгоден для реализации на вторичном рынке. Основным моментом является то, что при этом виде купли-продажи расходы минимальны. Обязательны только накладные расходы, идущие на оформление операций. При наличии посредника начисляются комиссионные.

На опционе такое соглашение может выступать в виде страховки для обеих сторон от опционвозможного изменения стоимости товара или продукта. Она предназначена для реального сбыта или приобретения активов. Но также имеет недостатки соглашение на опционе. В случае резкого изменения цены приобретаемого продукта, одна из сторон может не выполнить свои обязательства, установленные на опционе в форварде.

Осуществляя открытие длинной позиции этого вида договора можно получить прибыль, если курс вырастет. При короткой позиции форварда ожидается, что стоимость упадет. Совершая такие сделки, трейдер выигрывает на разнице между начальной и конечной ценой. Если курс форварда превышает спот, тогда валюта идет с премией. С пониженным курсом валюта получается со скидкой.

Основные моменты различий ↑

вводУже из их определений понятно, что фьючерс имеет совершенно иные критерии для осуществления купли-продажи, чем форвардный договор. Они различны не только по заключению контракта, но и условиям его выполнения. Фьючерсный в отличие от контракта форварда полностью составлен биржей. Именно она устанавливает стандарты по определенным видам товаров. Критерии на объем, качество, дату поставки и конечный пункт прибытия продукции, а также способ транспортировки определяет, регулирует сам опцион. Цена не фиксируется, а наоборот она меняется на протяжении всей транзакции: начиная от момента заключения фьючерсного соглашения до конечной реализации. А вот форвард закрепляет стоимость продукции, и она остается в неизменном состоянии от открытия позиции до закрытия.

Так как у форвардного контракта условия составляются индивидуально, а у фьючерса стандартные — это также является основным моментом отличия договоров.

Для разных рынков применяется определенный тип контракта. Для того чтобы выбрать определенный вид соглашения необходимо понять какие условия договора подходят для совершения операции. Нельзя забывать о том, что нужно выполнять установленные критерии в любом случае, хотя форвардный можно расторгнуть при договоренности обеих сторон.

Вас заинтересует