Виды ценных бумаг

Чтобы выбрать самый оптимальный финансовый инструмент для инвестиций, необходимо обладать хотя бы минимальными знаниями о ценных бумагах. Так называются документы определенной формы, содержащие набор обязательных реквизитов и устанавливающие права на какой-то актив.

Историческая справка ↑

В СССР фондовые биржи организовались согласно постановлению ВЦИК. Разрешались сделки с государственными облигациями, иностранными валютами и векселями, чеками, серебром и золотом в слитках, облигациями предприятий, принадлежащих государству и кооперативам.

золото

Первые фондовые и товарные биржи в СССР появились 1990 году. Основные финансовые инструменты того времени: опционы сертификаты (депозитные, инвестиционные и сберегательные). В 1992 году появился новый финансовый инструмент, выпущенный правительством СССР – приватизационные сертификаты государства.

Наиболее активно фондовый рынок СССР развивался с 1993 до 1996 года. На многих больших предприятиях началось акционирование. Для наладки производства новой продукции АО стали эмитировать облигации. Так же в обращении появились государственные облигации (в основном — краткосрочные). Казна СССР получила прибыль от их первой продажи, в дальнейшем они принесли немалую прибыль кредитным учреждениям.

1993 год на фондовом рынке СССР ознаменовался появлением золотого сертификата, который содержал золото с пробой 0,999 и весом в 1 кг. Апрель 1995 года считается началом становления фондового рынка СССР. В это время началась продажа акций предприятий, которые на тот момент уже были приватизированы Важное значение имеет Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996, содержащий:

  • совокупность всех нормативных актов за все время существования фондового рынка СССР;
  • признание фондового рынка, состоящего не только из коммерческих банков, но и с небанковских инвестиционных структур;
  • регулирование рынка ценных бумаг СССР;
  • методы усиления надзора.

Важно! Данный закон не противоречил другим законам, ранее созданным в СССР.

На данный момент в России функционирует более, чем 60 фондовых бирж, то есть, фондовый рынок полностью сложился. Основные виды ценных бумаг определены Статьей 143 Гражданского Кодекса РФ. Это:

  • приватизационные ценные бумаги;
  • государственные и корпоративные облигации;
  • акции;
  • сберегательные и депозитные сертификаты;
  • чеки;
  • закладные;
  • векселя;
  • паи в ПИФах;
  • сберкнижки на предъявителя;
  • коносаменты.

Перечень дополнен в статье 912 Гражданского кодекса РФ – добавлены складские свидетельства (простые и двойные) и варрант (залоговое складское свидетельство).

Различные методы классификации ↑

На данный момент в России используются национальные и иностранные финансовые инструменты. Национальные (в зависимости от эмитента) делятся на корпоративные и государственные.

Виды государственных ценных бумаг:

Облигации

  • краткосрочные облигации – выпускает Минфин РФ при необходимости покрыть дефицит госбюджета;
  • облигации госзайма – с 1995 года выпускает правительство РФ с целью профинансировать дефицит в бюджете;
  • облигации валютного внутреннего госзайма – выпускает правительство РФ с целью расплатиться по замороженным счетам в валюте, оформленным на физических и юридических лиц;
  • казначейские обязательства – выпускает Минфин РФ с целью компенсировать задолженности по налогам;
  • золотые сертификаты – выпускает Минфин России.

В статье 143 Гражданского кодекса РФ определено, что ценные бумаги делятся на два основных вида: бездокументарные (в электронной форме) и документарные (составленные на бумаге). До сих пор на бумаге оформляются коносаменты, векселя, закладные, большинство банковских сертификатов. Все эти документы делятся на 3 вида:

  • именные – привязанные к человеку, обозначенному в учетной записи, продажа/покупка требует определенного оформления.
  • ордерные — исполнения обязательств может требовать человек, признанный владельцем изначально или согласно индоссаменту;
  • предъявительские – имя владельца не фиксируется, владельцем признается человек, предъявивший документ, продажа/покупка производится простой передачей.

Все ценные бумаги не обращаются (или обращаются) на рынке, имеют номинал (переменный или постоянный) и делятся на:

  1. бессрочные – не ограниченный срок обращения;бантик
  2. срочные:
  • долгосрочные (в основном ипотечные) – срок обращения 5-30 лет;
  • среднесрочные – срок обращения составляет 1-5 лет;
  • краткосрочные – срок обращения не более одного года.

По методу привлечения денежных средств финансовые инструменты делятся на:

  • долевые – обеспечивают право на определенную часть активов эмитента;
  • ипотечные – дают право получить от эмитента свои средства (в эту группу входят: сертификаты фондов недвижимости, облигации, залоговые, ипотечные сертификаты);
  • долговые – обеспечивают возможность получить деньги в долг (в эту группу входят: все облигации, банковские сертификаты, векселя);
  • товарораспорядительные – дают право распоряжаться товаром, который обозначен в документе;
  • приватизационные.

Финансовые инструменты в России пригодны для инвестирования ↑

Существует еще один способ классификации финансовых инструментов – по обслуживанию капитала:

  • неинвестиционные – используются для осуществления расчетов на рынках (не пригодны для вкладов с целью заработать);
  • инвестиционные – позволяют получить доход от вклада (все виды облигаций и акций, паи ПИФов).

В зависимости от той формы, в которой выпущены, ценные бумаги делятся на неэмиссионные (небольшие нерегистрированные партии) и эмиссионные (крупные партии). К первому виду относятся векселя и все банковские сертификаты. Во вторую группу входят документарные и недокументированные формы облигаций,опционов и акций.

В России юридически разрешены ниже описанные виды ценных бумаг:

  • акции (привилегированные и обыкновенные) – инвестиционные долевые эмиссионные ценные бумаги с неустановленным временем погашения и неопределенной прибылью, предоставляющие право участвовать в управлении предприятием, получать прибыль (дивиденды) и часть материальных активов при банкротстве или ликвидации;
  • облигации – долговые неинвестиционные эмиссионные финансовые инструменты, которые дают возможность получить в заранее определенный срок указанную на документе номинальную стоимость и проценты деньгами (или имуществом).

Облигаций существует 4 разновидности:машинка

  • купонные (предъявительские) – оснащены купонами, позволяющим получать процентов;
  • именные (в основном корпоративные);
  • балансовые – бездокументарные, определяют нетто стоимость предприятия;
  • гарантированные – выплата гарантируется поручителем.

Векселя (простые, переводные, ордерные, именные) – неинвестиционные, дают право получить указанную в документе сумму, существует 3 вида:

  • казначейские – часть краткосрочного долга государства;
  • финансовые – без подкрепления товаром, остаются у кредитора или передаются как эквивалент денег в уплату за товар;
  • коммерческие – оформляются при продаже/покупке товаров.

Чеки – разновидность переводного векселя, неинвестиционные, существует 4 вида:

  • именные – оформляются для конкретного лица;
  • ордерные – оформляются для конкретного лица, но «по приказу»;
  • расчетные – можно превратить в наличные деньги;
  • денежные – выписываются для того, чтобы получить в банке наличные;
  • депозитарные и сберегательные сертификаты банков – инвестиционные договоры о вложении в банк денег;

ручкаКоносаменты (предъявительские, ордерные, именные) – неинвестиционные договоры стандартной формы, которые подтверждают погрузку и обеспечивают права на международную перевозку и получение груза в России. Именные закладные – неинвестиционные, дают право получить обозначенное имущество или деньги. Именные инвестиционные паи – предоставляют право на часть имущества инвестиционного фонда

На данный момент фондовый рынок России развивается достаточно стремительно. Многие стремятся получить доход от вкладов своих сбережений. При составлении инвестиционного портфеля следует знать виды ценных бумаг, позволяющие получить прибыль: проценты, дивиденды или дисконт. Так же важно знать, какие финансовые инструменты высокорисковые, среднерисковые и низкорисковые. К первой группе относятся производные финансовые инструменты, ко второй – корпоративные, к третьей – закладные, банковские сертификаты и облигации госструктур России.

Вас заинтересует