Понятие о ценных бумагах

 


Для продуктивной работы в условиях современной рыночной экономики, необходимо ориентироваться во многих финансовых институтах, в том числе в ценных бумагах. Они выражают ценность коммерческого предприятия, ими можно выкупить обязательства, сделать вклад в банке, заработать на разнице курсов и не только.

Эффективному обороту  нужны не только деньги, но и другие вещи, легко перемещающиеся в пространстве или вовсе не имеющие материального носителя. Ценные бумаги! Их выпускает государство, компании, различные финансовые организации (банки, к примеру).

Ценная бумага (ЦБ) – документ установленного образца ↑

ЦБ – это документ, составленный в строгом соответствии с установленными законом реквизитами, который закрепляет вещное или обязательственное право.

Чтобы отличать ЦБ от других документов, уметь распознавать действительные от подделок, следует разбираться в их технических и экономических реквизитах:

  • наличие специального бланка (бумажный носитель должен быть полиграфически отпечатан с различными уровнями защиты);активы
  • действие во времени;
  • принадлежность (указывается страна и её регион);
  • происхождение (право на какой объект она предоставляет);
  • форма выхода;
  • вид лица, выпустившего бумагу;
  • способ передачи другим лицам (указывается свободный порядок владения или ограничения);
  • вид удостоверяемого права (долговые обязательства либо приобретение права собственности).

Внимание! Необходимо тщательно проверять ЦБ на наличие перечисленных выше реквизитов, так как оборот поддельных документов в нашей стране очень велик, а вернуть вложенные деньги в подделки практически невозможно.

Основные типы ЦБ ↑

Они делятся на:

  • документарные ЦБ, имеющие бумажную форму;
  • бездокументарные «бумаги», имеют только электронный формат.

В зависимости от способа обладания различают следующие типы ЦБ:

  • «на предъявителя» (собственник тот, кто непосредственно владеет документом);
  • «именные» (содержат указание на собственника);
  • «ордерные» (предаются путем индоссамента).

Кроме того каждая ЦБ указывает на вещное или обязательственное право, которое она представляет. Различают основные и производные ЦБ.

Как много ценных бумаг? ↑

Рынок современной экономической системы очень разнообразен и требует большего количества видов ЦБ. Знания относительно характеристик и поведения на рынке каждой их них, в конечном итоге, дают возможность заработать даже без профильного образования в данной области. На сегодняшний день оборот таких документов достигает многих десятков разновидностей. Приведем примеры наиболее распространенных и значимых:

  1. акция;акции
  2. облигация;
  3. вексель;
  4. простое складское свидетельство;
  5. российская депозитарная расписка;
  6. банковская сберегательная книжка на предъявителя;
  7. коносамент;
  8. опцион;
  9. чек;
  10. закладная;
  11. сертификат;
  12. инвестиционный пай;
  13. варрант;
  14. фьючерсный контракт;
  15. своп и др.

Все перечисленные ЦБ приобретаются с целью участия в компании за счет получения части капитала или во временное владение с целью получения соответствующего возмещения. Следует поделить их на две значительные категории:

  • долговые, по которым через определенное время выплачиваются вложенные денежные суммы. Это облигации, векселя, банковские сертификаты и другие;
  • владельческие, они воплощают право на определенный капитал или ресурсы в бизнесе. Это акции, опционы, бумаги на товары и другие.

Рассмотрим более подробно самые значимые документы из списка ↑

картинкаПрежде всего, нас интересует акция – эмиссионная ЦБ, которая закрепляет собой произведенный вклад в уставной капитал акционерного общества. Держатели акции получают дивиденды – доходы, которые установлены в фиксированном размере для привилегированных акций или зависят от прибыли компании для обычных акций. Держатель такой ЦБ управляет компанией, его власть тем выше, чем больше акций он имеет. Однако, если акции привилегированные, то их держатели ограничены в управлении компанией и могут иметь только лишь право вето на отдельные, уже принятые, решения.

Закон ограничивает количество привилегированных акций в капитале компаний: они не должны превышать одну четвертую. Информацию о держателях акций можно проверить в реестре владельцев именных ценных бумаг, который ведет само предприятие или нанятый им регистратор.

Второй вид– это облигации, которые представляют собой долговые обязательства на возврат вложенных денежных сумм через оговоренный срок с уплатой определенного дохода или без такой уплаты. Обеспечение по государственным облигациям гарантировано бюджетом, поэтому риск не получить обещанного по ним минимален, и заработать с их помощью возможно достаточно много – они всегда котируются высоко.

Следующая ЦБ — это вексель – письменное обязательство должника о возврате долга, выраженное в денежной форме.

На сегодняшний день облигации и векселя являются одними из самых приоритетных в банковской деятельности. Заработать на облигациях и векселях можно в разы больше, нежели при обычном банковском вкладе.

источникОчередной интересующий нас вид ЦБ – это банковский сертификат, представляющий собой свидетельство о депозите, по которому банку обязуется выплатить вклад и проценты по нему через установленный срок; права по депозиту могут свободно предаваться на финансовом рынке.

Рассмотрим фьючерсный контракт. Это обычный договор, распространенный на финансовой бирже, а именно договор купли-продажи определенного биржевого актива через обозначенный срок по ценам, которые установлены при заключении сделки.

Такие ценные бумаги опосредует движение на рынке не только денежных активов, но и природные ресурсы, сельскохозяйственные товары, валюта и другое.

Коносамент – это ЦБ, которая опосредует перевозку, хранение и другие необходимые операции с товаром, и, в конечном счете, получение товара на складе.

Чек является документом, подтверждающим выплату его получателю определенной суммы в отделении банка, клиентом которого является тот, кто выдает чек (чекодатель). Проще говоря – это поручение банку выдать часть средств со вклада постороннему лицу.

Опцион – это ЦБ, которая закрепляет намерение продать или купить соответствующий актив по цене, которая устанавливается при заключении соответствующего договора, с уплатой премии.

Следующая ЦБ может быть представлена двумя видами, один из которых ближе к опциону, а другой – коносаменту. Это варрант – документ, который подтверждает наличие права на товар, находящийся на складе, или документ, который предоставляет его владельцу первоочередное право на приобретение эмиссионных ценных бумаг в течение определенного срока и по установленной цене.

Движение ЦБ на рынке финансов ↑

Обращение ценных бумаг, то есть переход по ним права требования другим владельцам, происходит на торгах фондовых бирж или других организаторов торгов или же путем предложения их неограниченному количеству держателей. Главным этапом обращения является первичное размещение ценных бумаг, то есть передача их эмитентом в руки первых владельцев. Это первые гражданско-правовые сделки, которые сопровождают оборот ценных бумаг. Каждая сделка, опосредующая размещение ценных бумаг, определенным образом закрепляется совершением приходной записи или выдачей сертификата новому владельцу.

рисунокНачальная продажа (или иная сделка) — это размещение ценных бумаг на первичном рынке. На этом этапе эмитент получает в обмен на ЦБ деньги, необходимые для создания своего капитала. Чем выше будет оценена доходность бизнеса эмитента, тем больше можно заработать в первое размещение ценных бумаг.

Самостоятельное занятие по распространению ЦБ для эмитента слишком затратное дело, поэтому в подавляющем большинстве случаев этим занимаются специалисты фондовой биржи за вознаграждение.

Все последующие сделки с ЦБ формируют вторичный рынок их обращения, на котором можно заработать путем спекуляции, инвестировать в ЦБ свободный капитал и совершить многие другие сделки, направленные на получение выгоды от перепродажи или изменения курса бумаг.

Интересно! На стоимость ценных бумаг, находящихся в обращении влияют множества факторов: от курса валюты и общего экономического положения в стране до внутренней политики, которую ведет отдельная крупная компания. Здесь же участники торгов специально сбивают цены на акции, которые желают приобрети. Скупка большой партии ЦБ вынуждена происходить незаметно, для того, чтобы не сдвинуть «равновесие» системы, через большое количество посредников, скупающих понемногу с целью дальнейшей перепродажи уже одному лицу.

В заключении следует сделать вывод о том, что ценной бумагой является документ удостоверяющий какое-либо вещное или обязательственное право на материальное благо. И прежде чем будет востребовано то, что полагается по данному документу, ценная бумага проходит через значительное количество сделок и руки многих держателей. Обращение ценных бумаг на рынке способно не только увеличивать размер капитала, но и само создавать новые денежные активы.

Вас заинтересует