Ликвидность ценной бумаги и риски, связанные с ней

 

Инвестиции в финансовый инструмент рынка и любая деятельность, связанная с ними имеет свою стоимость в определенный момент времени. Цена напрямую зависит от множества влияющих на нее факторов, однако ее особенность в том, что она полностью отражается на эмитенте.

В рассмотрении вопроса о прибыльности и ее изменчивости на ценные бумаги возникло понятие, которое называется ликвидность. При детальном рассмотрении данного понятия было установлено, что ликвидность финансового инструмента полностью отражает степень оборачиваемости его на бирже. Работа с обменными операциями и получение денежного вознаграждения напрямую связана с рыночными факторами, влияние которых сказывается на ценном документе и рынке.

Другими словами ликвидность представляет из себя сочетание степени возможности ее оборачиваемости на рынке и ее обратимости в денежный эквивалент. Российские ценные бумаги в понимании низкой ликвидности характеризуются тем, что представительская рыночная цена не имеет весомого значения для потенциального покупателя, таким образом работа ее на рынке прекращается за неимением прибыльного статуса.

Критерии оборачиваемости ↑

деньгиНа ликвидность оказывает влияние множество факторов, в том числе и курс ценных бумаг, подразумевающий стоимость по которой они реализуются на вторичном рынке. Инвестиционная привлекательность способна мотивировать потенциального покупателя среагировать на приемлемую цену, а небольшой диапазон колебаний по котировкам позволит купить ее по рыночному выгодному курсу. Повышение спрэда свидетельствует о том, что установленный единый для всех продавцов и покупателей курс ценных бумаг на данный промежуток времени не достаточно выгоден.

Курс ценных бумаг напрямую зависит от предложения и спроса, которые также формируются вследствие субъективных факторов, влияющих на ожидаемую доходность от продажи или покупки. Работа спекулянтов на бирже напрямую сказывается на курсе, поскольку они преднамеренно демпингуют стоимостью с целью получения сверх прибыли. Таким образом, приобретая такой документ, возникают риски, связанные с ее последующей продажей на вторичной бирже. Для того чтобы вовремя устранить риски связанные со слаболиквидными обязательствами, стоит провести работу по анализу и учесть критерии:

  • средний показатель оборачиваемости в день;
  • количество прибыльных сделок, которые совершают участники биржи в определенный момент времени;
  • показатель спрэда между ценой спроса и предложения;
  • количество суток для обращения.

Риски, связанные с ликвидностью и окупаемостью просто устранить, если провести анализ ценных бумаг.

Важно! Работа по исследованию данных должна быть проведена грамотными специалистами.

Необходимость анализа ↑

Анализ ценных бумаг включает в себя перечень спланированных действий, состоящих из нескольких этапов:

  • полный сбор информации о возникновении финансового инструмента;
  • многоуровневые тесты для обработки полученных данных с различных источников;
  • описание и непосредственный анализ ценных бумаг.

Грамотный и достоверный анализ ценных бумаг позволит с точностью определить возможную цену на купюрыфинансовый инструмент рынка. Рискованность осуществления деятельности с документов без анализа в том, что эмитент после покупки может претерпеть финансовый крах. Быстрые тесты на ликвидность смогут предоставить ответ эмитенту о том насколько быстро компания(покупатель) сможет выплатить обязательства, в случае необходимости перевернуть актив в денежный эквивалент. Тесты максимально точно укажут на окупаемость финансового документа и участника сделки.

Важно! С целью минимизировать риски и получить прибыль от сделки все участники рынка проводят исследование, прежде чем осуществлять инвестирование. Такого вида работа не занимает много времени, однако скажется на результате!

Доходность документа ↑

Доход от оборачиваемого финансового инструмента рынка — возможная прибыль от сделки, которая рассчитывается в определенном соотношении с временем и может быть абсолютной или относительной. В практическом понимании доходности присутствуют некоторые понятия:

  • текущая, подразумевающая получение определенной начисляемой суммы фиксированного дохода в разрезе до года;
  • полная — доходность, определяющая прибыль эмитента за весь период оборачиваемости.

Прибыльность может быть определена в зависимости от:

  • временного интервала подсчета (текущая, прогнозная, отчетная);
  • уровня инфляции;
  • методов расчета;
  • общей совокупности всего капитала, в который входят облигации, векселя, акции и т.д.

Минимизация риска ↑

Риски —вероятность существенного отклонения событий от ожидаемого результата. Работа связанная с рископерациями на бирже предполагает некую рискованность, которая присуща каждой подобной операции. Ликвидность и связанные с ней риски можно классифицировать таким образом:

  • доход, полученный от действий с акциями, облигациями и т.д. значительно ниже ожидаемого;
  • отсутствие прибыли;
  • потеря номинальной стоимости оборачиваемого инструмента;
  • потеря всего вложенного капитала.

Риски могут появиться в случае невостребованности документа на первичном рынке в следствие непривлекательной стоимости или непрестижности эмитента. Временные риски связаны с выпуском документа в определенное время, которое может отразиться на ликвидности документа. Спланированная работа по устранению рисков основана на детальном анализе и проведению тестов, способных спрогнозировать прибыльность сделки.

Вас заинтересует