Долевые ценные бумаги

На рынке существует множество разновидностей ценных бумаг с различными характеристиками. Все они относятся к двум основным классам: долговые и долевые. Вторые определяют часть вкладчика в капитале предприятия или организации.

Долевые ценные бумаги предназначены для аккумуляции свободных средств у населения и их вклада в хозяйство. К долевым ценным бумагам относятся все разновидности акций и паи инвестиционных фондов. Владеющие этими финансовыми инструментами получают доход в виде дивидендов – части прибыли, которую собрание акционеров решает распределить акционерам.

Классификация по различным критериям ↑

Сначала об акциях. Они могут быть:

  • размещенные — соответствующие объему уставного капитала эмитента и пущенные в оборот;
  • объявленные – выпущенные дополнительно с целью увеличить уставной капитал.

выпискаВ зависимости от статуса эмитента, эти бумаги делятся на корпоративные (выпущенные акционерными обществами (АО): производственными или торговыми предприятиями, банками, брокерскими компаниями), государственные, кооперативные и др. (выпущенные организациями, которые не являются АО).

В зависимости от роли акционера в управлении АО акции бывают не голосующие и голосующие. У последних число голосов зависит от количества акций.

По характеру обращения они делятся на:

  • именные – на рынке не обращаются, при переходе от одного владельца к другому требуется регистрация сделки;
  • на предъявителя – на рынке обращаются, переход от одного владельца к другому не требует оформления или регистрации.

Если исходить из возможности превратить один вид ценных бумаг в другой, то акции можно разделить на:

  • не конвертируемые (необратимые) – нельзя обменять на бумаги другого вида;
  • конвертируемые (обратимые) – можно обменять на другой вид, например, облигации.

Исходя из метода определения дивидендов, все акции можно разделить на две группы:

  • простые – дают право голоса, размер дивидендов не фиксирован, так как зависит от результатов хозяйственной деятельности АО;
  • привилегированные – стоят дешевле, чем простые, не дают права голоса, но размер дивидендов фиксированный (не зависит от того, работает АО с прибылью или с убытками).

При покупке любого вида акций инвестор (акционер) обязательно заносится в реестр.

К долевым ценным бумагам относятся так же паи инвестиционных фондов (ПИФ), вкладывающих активы в объекты недвижимости, различные финансовые инструменты или паи других фондов. В подобном фонде стоимость активов разделяется на небольшие части (паи), которые, по сути – электронные именные долевые ценные бумаги. Все пайщики обязательно фиксируются в специальном реестре. Выпускает паи, продает и покупает их компания-управляющий. Она же и руководит работой ПИФа.

Преимущества и недостатки акционных инвестиций ↑

Все виды этих бумаг обладают номинальной стоимостью, указанной в сертификате (специальном бланке, пачкиоснащенном средствами защиты), и ценой по курсу, складывающейся в зависимости от предложения и спроса на рынке.

Важно! Если прибыль АО растет, при продаже долей можно получить значительную прибыль. Во время кризиса цена на долевые ценные бумаги падает, у инвестора появляются убытки. Это значит, что вкладывать средства имеет смысл в доли компаний, которые достаточно стремительно растут и развиваются.

АО, выпустившее акционные сертификаты, не обязано выплачивать дивиденды, если собрание акционеров приняло решение использовать прибыль для расширения предприятия. Кроме того, дивиденды могут быть выданы продукцией или новыми долями. Если АО ликвидируется, владельцы привилегированных акций имеют первоочередное право на часть материальных активов, которая осталась после погашения долгов.

Совет! Покупая долевые ценные бумаги, необходимо учитывать, что более доходные, но и рискованные вклады средств в простые акции.

К их преимуществам можно отнести:

  • высокую ликвидность (относится к долевым ценным бумагам известных предприятий);
  • владение не «бумажкой», а частью реальных активов;
  • возможность участвовать в управлении АО (это важно для крупных инвесторов, желающих организовать эффективное производство);
  • возможность получать доход от вклада в виде дивидендов;
  • возможность получить очень большую прибыть от продажи при резком повышении цены;
  • высокий уровень правовой регламентации при покупке и продаже;
  • возможность самостоятельно принимать решения о покупке и продаже.

Но у вкладов в долевые ценные бумаги есть и недостатки:

  • уровень рисков зависит от условий на рынке;
  • с дивидендов начисляется налог на прибыль;
  • участвовать в управлении АО можно только после покупки большого количества акций;
  • для этого вида инвестиций требуется большой начальный капитал;
  • необходим определенный объем специальных знаний.

Преимущества и недостатки вклада средств в инвестиционные фонды ↑

Существуют инвестиционные фонды денежного рынка, облигаций, акций, ипотечные, индексные, смешанные. Паи могут покупаться и продаваться ежедневно (открытые ПИФы), в дни, оговоренные в правилах (интервальные ПИФы) или только при формировании фонда и прекращении его деятельности (закрытые ПИФы).

К долевым ценным бумагам инвестиционных фондов относят следующие плюсы:

  • минимум средств для инвестиций — достаточно 1000 рублей (эта сумма позволяет приобрести дробныйдокументы пай);
  • жесткий контроль государства;
  • высокую ликвидность;
  • отсутствие необходимости платить налоги при текущих операциях в фонде;
  • диверсификацию рисков независимо от объема инвестиции;
  • отделение средств пайщиков от средств управляющей компании;
  • профессиональность управления;
  • возможность продать и покупать паи на бирже.

Обратите внимание! При правильном выборе инвестиционной и управляющей компании риск примерно такой же, как у банковского вклада.

Но не стоит забывать и о минусах:

  • необходимости выплачивать вознаграждение управляющему независимо от уровня доходов;
  • ограничениях государства по формированию инвестиционного портфеля;
  • системе скидок (до 3% от цены пая) и надбавок (до 1,5% от цены пая), которую может установить управляющий при покупке и продаже;
  • невозможность превратить активы в деньги при падении цен на бирже.

Документы на пайПеред покупкой пая необходимо изучить рейтинг фондов и управляющих компаний. По статистике, самые доходные ПИФы акций, но они и самые рискованные. Специалисты советуют выбирать смешанные фонды, сочетающие все плюсы облигаций и акций.

Обратите внимание! Гарантий доходности по долевым ценным бумагам не может дать никто. Она зависит от финансовых показателей АО или инвестиционного фонда, принадлежности к конкретной отрасли, планируемого дохода предприятия, соотношения спроса и предложения на рынке, ликвидности и обеспеченного определенным пакетом уровня контроля.

Неспециалисту сложно определить, какие акции или паи наиболее перспективны. Но одно правило неизменно – чем выше доходность, тем выше риски. Самыми рискованными считаются инвестиции в простые акции. Вклады в привилегированные доли более безопасны, но и менее рискованны. Уровень рисков инвестиций в ПИФы зависит от правильности выбора управляющего.

Вас заинтересует